Structura corporativă a organizației. Cum funcționează structura corporativă

În practica rusă, în ciuda duratei relativ scurte a procesului de redistribuire a proprietății, se disting anumite etape ale formării structurilor de guvernanță corporativă. În special, A. V. Bandurin identifică mai multe astfel de etape, care sunt discutate mai jos.

După 1917, relațiile economice din Rusia s-au schimbat semnificativ și au început să se bazeze pe categorii precum plan, reglementare guvernamentală, oportunitatea. Cifra de afaceri a proprietății împărțite în stat, pe baza metodelor de reglementare centralizată, și privată, deservind consumatorii. La început au existat trusturi și sindicate. Prăbușirea în continuare a relațiilor mărfuri-bani și întărirea principiilor de planificare și reglementare în societate au transformat în cele din urmă sindicatele în ministere, cărora întreprinderile, care ulterior au devenit proprietate de stat, le-au fost subordonate prin legături intermediare (trusturi). În procesul de dezvoltare economică a Rusiei, s-au format anumite condiții prealabile pentru crearea unui mediu corporativ eficient, dar, în același timp, au apărut anumite contradicții în sistemele de guvernanță corporativă. Perioadele de dezvoltare au fost asociate cu o nouă înțelegere de către conducerea țării probleme economiceși dezvoltarea modalităților de a le rezolva.

Perioada de dinainte de 1987 s-a caracterizat prin faptul că metodele administrativ-comandante de conducere centralizată a economiei de stat au încetat de-a lungul timpului să mai îndeplinească cerințele situației macroeconomice. În timpul perestroikei, lucrătorii de nivel mediu și inferior au fost excluși de la participarea reală la conducerea întreprinderilor organizate mici afaceri cooperative sau antreprenoriat individual, dar din cauza lipsei unei reglementări economice și juridice adecvate, acest lucru nu a produs prea mult efect economic. Corporatismul ca sistem de management al producției a fost din ce în ce mai identificat cu clanismul elitei nomenclaturii de partid și a stârnit atitudini contradictorii în rândul antreprenorilor începători.

În această perioadă, mediul corporativ semăna cu un sistem de active economice de partid, în care toate pozițiile cheie din întreprinderi erau distribuite nu în conformitate cu profesionalismul managerilor, ci pe baza vechilor legături de nomenclatură de partid. La acea vreme, pe piața muncii nu existau manageri independenți autohtoni cu înaltă calificare, iar întreprinderile, la rândul lor, nu erau pregătite să plătească foarte mult forța de muncă managerilor specialiști străini. Nu a existat niciun schimb de experiență corporativă acumulată între țările cu economii de piață dezvoltate și țările din fosta tabără socialistă.

În perioada 1987-1991, a avut loc o prăbușire a monopolizatului și organizare centralizată ferme; a încurajat independența și închirierea permisă a întreprinderilor au determinat corpul de directori să le treacă treptat în subordinea unor grupuri de lucrători care împărtășeau poziția de conducere de vârf, adică corporatismul a căpătat o nuanță de loialitate față de autorități, dar participarea colectivelor la conducerea întreprinderilor prin consiliile colectivelor de muncă, prevăzute de normele legislative, nu a fost dezvoltată în forța nepregătirii lucrătorilor pentru participarea efectivă la conducere și a reticenței managerilor de a „împărți puterea”. Pentru din această perioadă Formarea fundamentelor corporatismului corpului directorilor și structurilor apropiate organelor de conducere ale nomenclaturii de partid este caracteristică. Pe lângă industria industrială, a apărut și a început să se dezvolte în Rusia capital financiarîn sectoarele bancare și asigurări ale economiei. Au apărut sursele și primele instrumente pentru acumularea de capital.

În perioada 1991-1994, ca urmare a privatizării active cu cecuri, a avut loc o redistribuire primară a proprietății între corpul directorilor și structurile financiare și bancare formate. Participarea la privatizare a fost posibilă în primul rând prin cooperarea deschisă și ascunsă cu administrația regiunilor și Comitetul pentru proprietatea de stat al Federației Ruse. Creat în timpul privatizării pe baza de mari întreprinderi de stat societățile pe acțiuni ar putea fi deja clasificate drept corporații, dar lipsa dezvoltării legii pe acțiuni, subevaluarea proprietății, precum și lipsa de pregătire a personalului întreprinderii au redus guvernanța corporativă la metodele tradiționale de management, care, atunci când sunt efectuate de manageri neprofesioniști, au dus la prăbușirea în continuare și la falimentul întreprinderilor.

În același timp, a început să se contureze un anumit stil corporativ de relații între structurile individuale, cum ar fi structuri bancare, întreprinderile de petrol și gazeși altele care apar atunci când corporațiile autonome înlocuiesc organele de conducere ale statului. Înstrăinarea majorității populației de la participarea activă la gestionarea proprietății, pierderea locurilor de muncă și analfabetismul economic au format o atitudine negativă față de toate procesele de reformă economică. Dar în această perioadă s-au pus bazele corporatismului real în rândul noilor structuri de afaceri create de antreprenori tineri, educați, ambițioși, care aveau doar două opțiuni: fie să coopereze cu fostele structuri guvernamentale, fie să le opună cu afaceri civilizate bazate pe experiența corporațiilor străine. În plus, deciziile luate de corporații au început să fie influențate de educația străină de înaltă calitate pe care o primiseră deja în domenii care erau noi pentru economia rusă la acea vreme: pe piețele financiare și bursiere, pe piața de pasiv, în marketing. , și management. Întrepătrunderea activă a corporațiilor occidentale și rusești, lucru comun în limba rusă bursa inevitabil i-a împins pe managerii autohtoni să înțeleagă specificul guvernanței corporative.

Tranziția Rusiei la o economie de piață, care a început în 1992, a necesitat reforme structurale în industria energiei electrice a țării și crearea de noi forme de intra- și inter-industrial. relaţiile economice. În multe industrii, s-a realizat corporatizarea și a început privatizarea întreprinderilor. Privatizarea parțială a avut loc în sectoarele monopolurilor naturale, în special în industria energiei electrice. Concomitent cu corporatizarea întreprinderilor de energie electrică, industria a fost restructurată. Acest lucru sa datorat distribuției inegale a capacităților de generare și dependenței majorității regiunile rusești din fluxurile intersistem de electricitate și energie. Structura industriei capitalul a fost format în așa fel încât o acțiune de control în majoritate companii din industrie transferat la RAO UES al Rusiei. Acest lucru a asigurat o anumită continuitate a managementului în perioada dificilă de tranziție. Structura existentă a managementului industriei, care a replicat în mare măsură sistemul anterior de management administrativ și sectorial, funcționa deja pe baza raporturi de proprietate, care a făcut posibilă asigurarea unei aprovizionări durabile cu energie a consumatorilor.

Structura RAO Gazprom, care include ca filiale întreprinderi angajate în explorarea geologică și forarea sondelor, dezvoltarea zăcămintelor de gaze, ambalarea și furnizarea, inginerie mecanică și fabricarea de instrumente pentru nevoile industriei gazului și alte tipuri de activități, în condițiile a recesiunii economice a permis menținerea stabilității industriei, aprovizionarea fiabilă cu gaze către consumatori și primirea unor venituri mari din export în bugetul țării.

Între 1994 și august 1998, a avut loc o nouă privatizare monetară pe fondul adoptării legilor privind societăţi pe acţiuni Oh, despre piață valori mobiliare, Codul civil al Federației Ruse, clarificarea legislației privind privatizarea. Compoziția infrastructurii pieței se formează activ: corporații și fonduri de investiții, depozitari și registratori, fonduri mutuale, corporații de asigurări, corporații de audit și consultanță, fonduri de pensii etc. Marile corporații străine își deschid sucursale, reprezentanțe în Rusia sau creează asocieri mixte.

Partea principală a problemei atragerii investițiilor se mută din centru federal către regiuni. Autoritățile regionale adoptă legi locale privind formarea fondurilor de asigurări pentru a atrage investiții, iar obiectul de cumpărare și vânzare în conformitate cu legile regionale adoptate devine terenuri și alte obiecte imobiliare.

Perioada din august 1998 a fost caracterizată de o situație de default extern și intern, o lipsă generală de resurse financiare. Fuga de capital din Rusia ne-a obligat să căutăm noi instrumente financiare sau mecanisme de utilizare a activelor vechi.

Tensiunile pe piața valutară, împreună cu absența aproape completă a pieței de valori mobiliare corporative, au făcut ca instrumentele financiare regionale să fie practic singura cale protecția împotriva inflației și generarea de venituri în Rusia.

Pe acest fond, a fost dezvăluită o slabă pregătire managerii ruși(în special cel mai înalt eșalon de management) la alegerea strategiei de dezvoltare, atragerea de capital și investiții, păstrarea și cucerirea piețelor de vânzare, ținând cont de adevărata motivație a partenerilor de afaceri. Toate acestea au dus la redistribuirea în continuare a proprietății, dar pe fundalul acționarilor care își folosesc drepturile.

În 2001, perioada de redresare post-criză a economiei interne sa încheiat. Cu toate acestea, probleme precum competitivitatea slabă a industriei autohtone, concentrarea acesteia pe exporturile de materii prime și atractivitatea insuficientă pentru investiții a sectorului de prelucrare nu au fost complet rezolvate. Agravarea acestora s-a manifestat printr-o scădere a ratelor medii anuale de creștere a industriei și a PIB-ului în perioada 1999-2001. de la 109,2, respectiv 106,5%, la 104,0 şi 104,1% în ianuarie-septembrie 2002. Creşterea investiţiilor în mijloace fixe a scăzut de la 10,4 la 2,5%.

În același timp, starea relativ stabilă a economiei mondiale în 2002 a asigurat o extindere a cererii de exporturi rusești și a contribuit la creșterea volumului său fizic. Creșterea cererii interne ca urmare a creșterii veniturilor reale ale gospodăriilor după scăderea semnificativă a acestora în 1999 susține creșterea producției în industria alimentarăși menține volume stabile de producție în industria ușoară, inginerie civilă și alte industrii producătoare de bunuri de larg consum.

Ratele pozitive de creștere ale economiei ruse sunt asigurate de o creștere a producției în industriile orientate spre export: în industria combustibililor, metalurgia neferoasă, chimică și petrochimică, silvicultură, prelucrarea lemnului și industria celulozei și hârtiei, precum și în industria alimentară. , unde s-a înregistrat o creștere a competitivității.

Dezvoltarea complexului rusesc de construcții de mașini, ale cărui produse reprezintă o pondere semnificativă în producția sectorului de prelucrare, nu este principalul factor de creștere industrială. Nici structura de proprietate și nici nivelul de cooperare cu companii străine de top nu fac posibilă atragerea de investiții semnificative în acest sector. Piețele străine pentru produsele de inginerie sunt controlate de mari structuri corporative internaționale care au tehnologii de producție competitive.

În Rusia, s-a dezvoltat un model de economie de piață a mărfurilor, în care ratele sale de creștere sunt dependente de condițiile economice străine. Nivel înalt Rentabilitatea exploatării miniere și a exportului de minerale duce la deplasarea investițiilor din alte industrii în materii prime. Profiturile și investițiile din export sunt concentrate în industriile extractive. Pentru a elimina dezechilibrele în dezvoltarea industriilor, este nevoie de un set de măsuri, inclusiv creșterea eficienței sistemului fiscal, debirocratizarea și demonopolizarea economiei și alte măsuri.

Procesele de întărire a verticalei capătă amploare puterea de stat permite statului să acorde atenție problemelor dezvoltării mari producătorii interni. Întărirea puterii statului și stabilizarea economiei naționale oferă oportunități reale de dezvoltare a diverselor mecanisme și instrumente sprijinul statului afacerile interne, care nu este doar un element necesar al dezvoltării economiei naționale, ci și un element de asigurare a securității naționale. Este necesară îmbunătățirea în continuare a cadrului de reglementare care guvernează activitățile afacerilor și structurilor corporative, în conformitate cu condițiile economice în schimbare, cu nevoile statului și ale societății.

Guvernanța corporativă este construită pe baza unor standarde dovedite și eficiente în domeniul finanțelor, valorilor mobiliare, managementului, relațiilor de muncă, obligațiilor contractuale, un sistem de parteneriate de afaceri, standard structuri organizatorice, marketing. Experiența acumulată face posibilă construirea unui sistem de relații corporative eficiente la nivelul unei anumite corporații, stabilind astfel linii directoare pentru alte corporații și întreprinderi rusești.

În fiecare caz concret, orice corporație, reprezentată de conducerea sa de vârf, face o alegere în favoarea includerii treptate a lucrătorilor în sistemul relațiilor de afaceri în domeniul proprietății în locul managementului strict al personalului angajat. Aceasta reprezintă o tendință majoră în formarea de relații corporative.

Întrebări pentru auto-studiu

1. Evidențiați principalele etape ale formării și dezvoltării corporațiilor.
2. Care sunt caracteristicile procesului de formare a structurilor corporative în Rusia?
3. Care sunt particularitățile guvernanței corporative interne?

Cultura corporativă, ca resursă a unei organizații, este neprețuită. S-ar putea să fie mijloace eficiente managementul personalului și un instrument de marketing indispensabil. O cultură dezvoltată modelează imaginea companiei și este, de asemenea, o parte integrantă a procesului de construire a mărcii. Acest lucru este extrem de important în realitățile moderne ale pieței, unde pentru a obține succesul orice afacere trebuie să fie orientată către client, recunoscută, deschisă, adică să aibă principalele caracteristici ale unui brand.

Trebuie să înțelegeți că cultura corporativă se formează în 2 moduri: spontan și intenționat. În primul caz, ea apare spontan, pe baza modelelor de comunicare pe care angajații înșiși le aleg.

Să te bazezi pe cultura corporativă spontană este periculos. Este imposibil de controlat și greu de corectat. Prin urmare, este atât de important să acordați atenția cuvenită culturii interne a organizației, să o formați și, dacă este necesar, să o ajustați.

Conceptul de cultură corporativă: elemente principale, funcții

Cultura corporativă este un model de comportament în cadrul unei organizații, format în timpul funcționării companiei și împărtășit de toți membrii echipei. Acesta este un anumit sistem de valori, norme, reguli, tradiții și principii după care trăiesc angajații. Se bazează pe filosofia companiei, care predetermina sistemul de valori, viziunea generală asupra dezvoltării, modelul de relații și tot ceea ce include conceptul de „cultură corporativă”.

Deci elementele cultura corporativă:

viziunea asupra dezvoltării companiei - direcția în care se mișcă organizația, obiectivele sale strategice;
valori - ceea ce este cel mai important pentru companie;
tradiții (istorie) - obiceiuri și ritualuri care s-au dezvoltat de-a lungul timpului;
Codul de conduită - codul etic o organizație care prescrie reguli de conduită în anumite situații (de exemplu, McDonald's a creat un întreg manual cu grosimea de 800 de pagini, care descrie literalmente fiecare situație și opțiuni posibile pentru acțiunile angajaților aprobate de conducere în relație între ei și cu cele ale companiei). clienți);
stil corporativ - aspect birouri ale companiei, interior, simboluri corporative, cod vestimentar angajat;
relații - reguli, metode de comunicare între departamente și membri individuali ai echipei;
credința și unitatea echipei pentru atingerea anumitor obiective;
politica de dialog cu clientii, partenerii, competitorii;
oameni - angajați care împărtășesc valorile corporative ale companiei.

Cultura internă a unei organizații îndeplinește o serie de funcții importante care, de regulă, determină eficacitatea companiei.

Funcțiile culturii corporative

Imagine. O cultură internă puternică ajută la crearea unei imagini externe pozitive a companiei și, ca urmare, la atragerea de noi clienți și angajați valoroși.
Motivational. Inspiră angajații să-și atingă obiectivele și să-și îndeplinească sarcinile de lucru în mod eficient.
Angajant. Participarea activă a fiecărui membru individual al echipei la viața companiei.
Identificarea. Promovează autoidentificarea angajaților, dezvoltă sentimentul de valoare de sine și de apartenență la o echipă.
Adaptiv. Ajută noii jucători de echipă să se integreze rapid în echipă.
management. Formează norme și reguli pentru conducerea echipelor și departamentelor.
Formarea sistemului. Face ca activitatea departamentelor să fie sistematică, ordonată și eficientă.

O altă funcție importantă este marketingul. Pe baza obiectivelor, misiunii și filozofiei companiei, se dezvoltă o strategie de poziționare pe piață. Mai mult, valorile corporative modelează în mod natural stilul de comunicare cu clienții și publicul țintă.

De exemplu, întreaga lume vorbește despre cultura corporativă și politica de servicii pentru clienți a Zappos. Zvonuri, legende, povești reale a inundat spațiul de internet. Datorită acestui fapt, compania primește și mai multă atenție din partea publicului țintă.

Există niveluri de bază ale culturii corporative - extern, intern și ascuns. Nivelul extern include modul în care compania dumneavoastră este văzută de consumatori, concurenți și public. Intern - valori exprimate în acțiunile angajaților.

Ascunse - convingeri fundamentale împărtășite în mod conștient de toți membrii echipei.

Tipologia culturilor corporative

În management, există multe abordări diferite ale tipologiei. De când conceptul de „cultură corporativă” în mediul de afaceri a început să fie studiat încă din secolul al XX-lea, astăzi unele modele clasice și-au pierdut deja relevanța. Tendințe de dezvoltare afaceri pe internet au format noi tipuri culturi organizaționale. Despre ele vom vorbi în continuare.

Deci, tipurile de culturi corporative în afacerile moderne.

1. „Model de urmat”. Aici relațiile sunt construite pe reguli și repartizarea responsabilităților. Fiecare angajat își joacă rolul de mic dinte într-un mecanism mare. O caracteristică distinctivă este prezența unei ierarhii clare, a unor fișe stricte de post, reguli, norme, cod vestimentar și comunicări formale.

Fluxul de lucru este gândit până la cel mai mic detaliu, astfel încât întreruperile în proces sunt reduse la minimum. Acest model este adesea folosit în companii mari cu diverse departamente și un personal mare.

Principalele valori sunt fiabilitatea, caracterul practic, raționalitatea, construirea unei organizații stabile. Datorită acestor caracteristici, o astfel de companie nu poate răspunde rapid la schimbările externe, astfel încât modelul de urmat este cel mai eficient într-o piață stabilă.

2. „Echipa de vis” O cultură corporativă bazată pe echipă, fără fișe de post, responsabilități specifice sau coduri vestimentare. Ierarhia puterii este orizontală - nu există subordonați, sunt doar jucători egali în aceeași echipă. Comunicarea este cel mai adesea informală și prietenoasă.

Problemele de lucru sunt rezolvate în comun - un grup de angajați interesați se adună pentru a îndeplini una sau alta sarcină. De regulă, „purtatorul puterii” este cel care și-a asumat responsabilitatea pentru decizia sa. În același timp, este permisă repartizarea zonelor de responsabilitate.

Valori: spirit de echipă, responsabilitate, libertate de gândire, creativitate. Ideologie – doar lucrând împreună putem realiza ceva mai mult.

Acest tip de cultură este tipic pentru companiile progresive și startup-urile.

3. „Familie”. Acest tip de cultură se caracterizează prin prezența unei atmosfere calde și prietenoase în cadrul echipei. Compania este ca o mare familie, iar șefii de departamente acționează ca mentori la care poți apela oricând pentru sfaturi. Caracteristici - devotament pentru tradiții, coeziune, comunitate, orientare către client.

Valoarea principală a companiei o reprezintă oamenii (angajații și consumatorii). Grija pentru echipa se manifesta in conditii confortabile muncă, protecţie socială, asistență în situații de criză, stimulente, felicitări etc. Prin urmare, factorul de motivare într-un astfel de model are un impact direct asupra eficienței muncii.

O poziție stabilă pe piață este asigurată de clienți fideli și angajați dedicați.

4. „Model de piață”. Acest tip de cultură corporativă este ales de organizațiile orientate spre profit. Echipa este formată din oameni ambițioși, intenționați, care luptă activ unii cu alții pentru un loc la soare (pentru promovare, proiect profitabil, premiu). O persoană este valoroasă pentru o companie atâta timp cât poate „face” bani pentru aceasta.

Aici există o ierarhie clară, dar, spre deosebire de „Modelul de rol”, compania este capabilă să se adapteze rapid la schimbările externe datorită liderilor puternici, cărora nu le este frică să-și asume riscuri.

Valori - reputație, leadership, profit, atingerea obiectivelor, dorința de a câștiga, competitivitate.

Semnele „modelului de piață” sunt caracteristice așa-numiților rechini de afaceri. Aceasta este o cultură destul de cinică, care în multe cazuri există în pragul unui stil de management opresiv.

5. „Concentrați-vă pe rezultate.” Politică corporativă destul de flexibilă, trăsătură distinctivă care este dorinţa de a se dezvolta. Obiectivele principale sunt obținerea de rezultate, implementarea proiectului și consolidarea poziției noastre pe piață.

Există o ierarhie a puterii și a subordonării. Liderii de echipă sunt determinați de nivelul lor de expertiză și abilitățile profesionale, așa că ierarhia se schimbă adesea. În plus, angajații obișnuiți nu se limitează la fișele postului. Dimpotrivă, ele sunt adesea aduse pentru rezolvare obiective strategice, deschizându-le oportunități de dezvoltare în beneficiul companiei.

Valori: rezultate, profesionalism, spirit corporativ, urmărirea scopurilor, libertate în luarea deciziilor.

Acestea sunt principalele tipuri de cultură corporativă. Dar, pe lângă ele, există tipuri mixte, adică cele care combină funcții de la mai multe modele deodată. Acest lucru se întâmplă companiilor care:

în dezvoltare rapidă (de la întreprinderi mici la mari);
au fost absorbite de alte organizații;
a schimbat principalul tip de activitate pe piață;
experimentează schimbări frecvente în conducere.

Formarea culturii corporative folosind exemplul lui Zappos

Integritatea, unitatea și un puternic spirit de echipă sunt cu adevărat importante pentru a obține succes. Acest lucru a fost dovedit de unul dintre cele mai bune mărci din lume, Zappos, un magazin online de pantofi, un exemplu al căruia politică corporativă a fost deja inclusă în multe manuale ale școlilor de afaceri occidentale.

Principiul principal al companiei este de a aduce fericire clienților și angajaților. Și acest lucru este logic, pentru că un client mulțumit se va întoarce iar și iar, iar un angajat va lucra cu dăruire deplină. Acest principiu poate fi văzut și în politica de marketing companiilor.

Deci, componentele culturii corporative Zappos:

Deschidere și accesibilitate. Oricine poate vizita biroul companiei, tot ce trebuie să faceți este să vă înscrieți la un tur.
Oamenii potriviți - rezultatele potrivite. Zappos consideră că numai cei care îi împărtășesc cu adevărat valorile pot ajuta compania să-și atingă obiectivele și să devină mai bună.
Un angajat fericit înseamnă un client fericit. Conducerea mărcii face totul pentru a se asigura că angajații au o zi confortabilă, distractivă și plină de bucurie la birou. Li se permite chiar să își proiecteze locul de muncă după bunul plac - compania suportă costurile. Dacă angajatul este fericit, atunci va fi bucuros să-l facă pe client fericit. Un client mulțumit este succesul companiei. Libertatea de acțiune. Nu contează cum îți faci treaba, principalul lucru este să faci clientul fericit.
Zappos nu monitorizează angajații. Ei sunt de încredere.
Dreptul de a lua unele decizii rămâne în sarcina angajatului. De exemplu, în departamentul de service, un operator poate, din proprie inițiativă, să ofere un mic cadou sau o reducere unui client. Este decizia lui.
Învățare și creștere. Fiecare angajat urmează mai întâi patru luni de formare, urmate de un stagiu într-un call center pentru a înțelege mai bine clienții. Zappos vă ajută să vă îmbunătățiți abilitățile profesionale.
Comunicare și relații. Deși Zappos are mii de angajați, depune toate eforturile pentru a se asigura că angajații se cunosc și comunică eficient.
Clientul are întotdeauna dreptate. Tot ceea ce se face la Zappos este făcut de dragul fericirii clienților. Centrul de apeluri puternic, care vă poate ajuta chiar să sunați la un taxi sau să oferiți indicații de orientare, este deja legendar.

În general, compania este considerată cea mai orientată spre client. Iar nivelul politicii sale corporative este un standard de urmat. Cultura internă şi strategii de marketing Zappos există în strânsă simbioză. Compania face tot posibilul să păstreze clienții existenți, deoarece clienții fideli aduc companiei peste 75% din comenzi.

Scrieți în comentarii ce model de cultură corporativă este folosit în afacerea dvs.? Ce valori vă unesc angajații?

2.1 Esența conceptului de „corporație”. Principalele avantaje, principii de corporatizare. Tipuri de structuri corporative

O corporație este o organizație recunoscută ca persoană juridică, bazată pe asocierea capitalului și, prin urmare, a persoanelor juridice și a persoanelor fizice, în anumite scopuri, care asigură proprietatea comună și desfășoară activități utile din punct de vedere social și, de asemenea, se caracterizează prin concentrare semnificativă. functii de management la nivelul superior al managementului. Din această definiție rezultă că o corporație este o entitate colectivă cu anumite caracteristici:

1) o uniune de indivizi subordonați intereselor grupului (entitate unită);

2) consolidarea capitalului;

3) diverse zone activități (producție bunuri materiale), finanțarea, comerțul, extracția și prelucrarea materiilor prime;

4) statutul de persoană juridică, confirmat de faptul înregistrării.

În economia globală modernă, corporațiile devin din ce în ce mai mari și mai puternice datorită anumitor avantaje pe care le au:

a) posibilitatea implementării unor proiecte mari cu capital intensiv ca urmare a concentrării resurselor;

b) creșterea interesului material al participanților pentru atingerea scopului final;

c) creșterea nivelului calitativ al dezvoltării proiectelor;

d) reducerea costurilor prin optimizarea structurii de management, creșterea flexibilității, automatizarea producției și managementului;

e) creşterea competitivităţii ca urmare a întăririi poziţiilor pe piaţă datorită cea mai buna calitate, preturi mai mici, precum si prin optimizarea relatiilor cu furnizorii si consumatorii;

f) dominație pe piețe din cauza restricțiilor asupra concurenței;

e) reducerea riscurilor financiare și economice în legătură cu diversificarea producției;

g) dilatarea bazei cercetarea stiintificași accelerarea progresului științific și tehnologic;

h) concentrarea puterii economice și, în consecință, a puterii politice pentru protejarea intereselor corporative în fața aparatului de stat.

Trăsătură caracteristică structurile corporative este prezența unei companii-mamă care acumulează resurse și le folosește pentru domenii prioritare dezvoltare. Totodată, societatea-mamă poate delega o serie de competențe unor societăți dependente, formându-se din acestea feedback să sintetizeze și să reglementeze strategia companiei în ansamblu.

Procesele de corporatizare se bazează pe principiile cooperării, centralizării și concentrării. Principiul cooperării reprezintă forme de asociere a participanților, precum și resurse, în scopul implementării dezvoltărilor științifice, tehnice, de marketing și de altă natură, presupunând păstrarea independenței juridice a entităților individuale ale corporației și, în unele cazuri, a independenței economice. independenţă. Principiul centralizării înseamnă întărirea funcțiilor de putere ale companiei-mamă, care este capul tuturor educație corporativă. Totuși, acest lucru nu exclude și, în unele cazuri, întărește, procesele de delegare a autorității întreprinderilor dependente și subsidiare. Principiul concentrării capitalului extinde posibilitățile de implementare a diferitelor funcții, dar în același timp există o pierdere anumite partide independent activitate economicăîntreprinderi incluse în societate.

În funcție de direcția de integrare (cooperare), se disting asociațiile corporative:

Orizontală;

Vertical;

tipuri de conglomerate.

Integrarea orizontală este o combinație de întreprinderi din aceeași industrie pentru a limita concurența.

Integrarea verticală este o combinație de întreprinderi zone diferiteși ramuri de activitate, dar legate printr-un proces comun de producție.

O asociație de conglomerat înseamnă o asociație de întreprinderi din diverse industrii care nu sunt conectate printr-un singur proces de producție.

Sistem de participare.

Baza pentru integrarea structurilor corporative moderne este sistemul de participare, care permite controlul unificat al filialelor și al întreprinderilor independente de către companiile-mamă datorită deținerii unui anumit bloc de acțiuni. Sistemul de participare presupune mai multe forme de control asupra companiilor dependente și subsidiare ale întreprinderii:

1) control deplin atunci când societatea aparține unei singure persoane (juridice sau fizică).

2) control bazat pe 50% + 1 cotă.

3) control bazat pe deținerea a 10% - 50% din acțiuni, atunci când acțiunile sunt dispersate între mulți participanți.

4) Controlul bazat pe subordonare, care presupune conducerea strategică a societății-mamă de către filialele acesteia printr-un pachet de control, iar acestea, la rândul lor, exercită controlul asupra întreprinderilor subordonate acestora etc.

5) Controlul reciproc datorită unui sistem de acționare încrucișată între mai multe întreprinderi.

2.2 Mecanismul de funcționare al corporației.

Mecanismul de funcționare al unei corporații este operațiunile ordonate în timp de a face afaceri în ansamblu persoane juridice desfășurarea de activități comerciale pentru a dezvolta și aduce la consumul final produse în cadrul întregului lanț tehnologic sau seturi de lanțuri tehnologice în cadrul unui număr de proiecte de afaceri.

Pentru a implementa un proiect de afaceri, societatea-mamă trebuie să coordoneze lanțurile de producție, tehnologice, informaționale și de management cu companiile din subordine.

Pentru a gestiona funcționarea lanțurilor, trebuie create următoarele:

1- Sisteme de comunicare între organul de conducere al corporației și lanțurile tehnologice, precum și companiile din subordine;

2- Calculele sarcinilor planificate pentru identificarea fragmentelor de lanțuri tehnologice intreprinderi individuale corporatii.

Procesul de planificare se desfășoară în 3 etape:

Etapa 1 - se determină succesiunea de includere a activităților întreprinderilor individuale ale corporației în proiectul de afaceri;

Etapa 2 - Elaborarea unui program de implementare a fiecărui proiect de business pe timp, termene limită, participanți, etape;

Etapa 3 - Proiectarea fluxurilor financiare (venituri și cheltuieli de fonduri, consolidarea profiturilor în societatea-mamă sau descentralizarea profiturilor, creditarea întreprinderilor individuale).

Rezultatul tuturor celor 3 etape este un plan organizațional, care, pe lângă aspectele organizatorice ale managementului în lanț, conține și calcule. eficienta economica proiect de afaceri.

În plus, un element important al mecanismului de funcționare al corporației este un sistem de stimulente materiale, care menține un echilibru al intereselor participanților și le sporește motivația.

2.3 Scurtă descriere a formelor organizatorice și juridice de construcție corporativă.

În legislația internă, conceptul de corporație ca formă organizatorică și juridică nu este definit. Cu toate acestea, există reguli care reglementează activitățile organizațiilor comerciale și non-profit. În acest sens, subiecții corporației și corporația însăși ca organizație comercială pot fi formate sub forma diferitelor forme organizatorice și juridice, care diferă:

Compoziția și statutul fondatorilor (proprietarilor);

Măsura răspunderii pentru obligațiile asumate;

Repartizarea veniturilor sau pierderilor din rezultatele activităților economice;

Organizarea managementului;

Conditii de reorganizare si lichidare;

Componența actelor constitutive.

Întreprinderi unitare au un singur fondator, fiind un fragment din lanțurile tehnologice ale corporației. Măsura răspunderii pentru obligațiile asumate se extinde asupra proprietății întreprinderii. Repartizarea veniturilor și pierderilor se realizează pe baza statutului și a sistemului de stimulente financiare. Conducerea este efectuată de proprietar prin intermediul unui director desemnat de acesta. Reorganizarea poate fi efectuată atunci când numărul proprietarilor crește, iar lichidarea poate fi efectuată la inițiativa proprietarilor, a instanței de judecată sau a autorității de înregistrare ca urmare a falimentului sau a încălcării legii. Actul fondator este carta.

Un parteneriat general poate fi creat de doi sau mai mulți proprietari. Poate fi fie un fragment al lanțului tehnologic, fie baza pentru structurarea unei corporații. Proprietarii pot fi antreprenori individuali și organizatii comerciale. Repartizarea veniturilor și pierderilor este proporțională cu contribuțiile proprietarilor la capitalul autorizat. Administrarea se realizează prin acordul tuturor proprietarilor. Reorganizarea poate fi efectuată dacă mai rămâne un singur participant în parteneriat. Lichidarea la inițiativa proprietarilor, instanței sau autorității de înregistrare ca urmare a falimentului sau a încălcării legii. Act constitutiv - un acord constitutiv între participanți.

O societate în comandită în comandită funcționează în cadrul legal parteneriat general, dar cu o serie de excepții. Permite investitori de capital suplimentar (comanditați) care nu participă la management și sunt răspunzători pentru obligațiile lor numai în limita contribuțiilor lor. A 2-a excepție - o societate în comandită poate funcționa dacă este formată dintr-un proprietar și un asociat în comandită.

Un SRL poate fi organizat de persoane fizice și juridice. Poate fi fie un fragment al lanțului tehnologic, fie baza pentru structurarea unei corporații. Măsura răspunderii este în limitele proprietății întreprinderii. Numărul minim de proprietari este de 2. Veniturile și pierderile se repartizează proporțional cu contribuțiile proprietarilor. Cel mai înalt organ de conducere este adunarea generală a proprietarilor, care numește organul executiv de conducere și formează consiliul de supraveghere. Reorganizare - când numărul de proprietari este mai mic de 2. Lichidarea poate fi inițiată de către proprietari, o instanță sau o autoritate regională ca urmare a falimentului sau a încălcării legii. Acte constitutive - 2 (carta, acord constitutiv).

Un ALC funcționează în cadrul legal al unui SRL, dar răspunderea pentru obligațiile sale se extinde la proprietatea personală a proprietarilor și, ca urmare, această formă organizatorică are o bază slabă pentru construirea corporativă.

Cea mai comună formă organizatorică și juridică într-o structură corporativă este o societate pe acțiuni, care este înființată de persoane fizice și juridice. Numărul de acționari este de cel puțin 2. JSC-urile pot fi deschise sau închise. O societate pe acțiuni ai cărei participanți își pot înstrăina acțiunile cu acordul altor acționari și unui cerc limitat de persoane este închisă. Open SA (OJSC), dimpotrivă, permite înstrăinarea acțiunilor fără restricții.

Măsura răspunderii pentru obligațiile asumate se încadrează în limitele valorii Acțiunilor. Repartizarea veniturilor sub formă de dividende se realizează în funcție de rentabilitatea societății pe acțiuni (cu excepția acțiunilor preferențiale și a obligațiunilor). Cel mai înalt organ de conducere este adunarea acționarilor, care numește organul executiv (consiliu, consiliu de supraveghere (dacă numărul de acționari este > 50 de persoane) și comisia de audit).

Actele constitutive 2:

Acordul de fundație.

O SA este reorganizată dacă numărul de acționari este mai mic de 2.

Cooperativa este organizată de acționari în valoare de cel puțin 3. Măsura răspunderii pentru obligațiile asumate se încadrează în limitele cuantumului acțiunilor. Distribuția veniturilor este în concordanță cu contribuția de muncă a fiecăruia. Cel mai înalt organ de conducere este adunarea generală a membrilor cooperativei, care alege consiliul și președintele. Cooperativa este reorganizată atunci când numărul de participanți este mai mic de 3. Reorganizarea si lichidarea se realizeaza prin hotarare adunarea generală. Actul fondator este carta. O cooperativă nu poate fi decât un fragment în lanțul tehnologic al unei structuri corporative.

O asociație corporativă poate include filiale și companii dependente. O societate comercială este recunoscută ca filială în caz contrar societate de afaceri(societatea-mamă) datorită participării sale predominante la capitalul autorizat, are posibilitatea de a determina deciziile luate de o astfel de societate. O societate comercială este recunoscută ca dependentă dacă o altă societate comercială (compania principală) are un astfel de număr de voturi în organul suprem de conducere al companiei dependente încât este suficient să respingă orice decizie nedorită.

Pe baza tipului de interacțiune cu oamenii, organizațiile sunt împărțite în două grupuri:

corporative organizații;

individualist organizatii.

O organizație corporativă este un grup închis de oameni cu acces limitat, centralizare maximă și conducere autoritara (a nu se confunda cu o corporație ca entitate juridică - o entitate juridică).

O organizare individualistă este organizare deschisă pe baza unei asocieri libere şi voluntare a persoanelor care desfăşoară activități comune

O corporație este o societate pe acțiuni care este creată pentru a gestiona producția la scară largă.

O corporație este o organizație sau o uniune de organizații creată pentru a proteja interesele și privilegiile membrilor săi și formând o entitate juridică separată.

Legea corporativă stabilește dreptul unei corporații de a acționa ca entitate juridică, indiferent de proprietarii săi. Acest lucru este necesar atunci când există un număr mare de acționari. De obicei, o corporație este formată dintr-o companie-mamă și filiale care au statut juridic diferit și grade diferite de independență. Această formă de integrare a afacerilor este cea mai comună în țările cu economii de piață dezvoltate. Economiile țărilor dezvoltate se bazează pe activități marile corporații, iar piața mondială este piața corporațiilor transnaționale.

Corporația este creată, în primul rând, cu scopul de a atrage capital pentru implementarea proiectelor mari, iar în al doilea rând, cu scopul de a distribui mai uniform riscul, ceea ce crește potențialul de autoconservare.

Organizații corporative precum holding, consorțiu, conglomerat, cartel, sindicat, trust sunt răspândite.

Holding (societate holding) - o corporație sau societate pe acțiuni, este o organizație care deține participații de control în alte companii pentru a exercita funcții de control și conducere în legătură cu acestea.

Holdingul este nucleul managerial și financiar specific al corporațiilor moderne. Pe baza naturii activităților lor, exploatațiile sunt împărțite în pur, mixt sau operațional. Deținerile pure se limitează la îndeplinirea funcțiilor de control și management; mixte, pe lângă control și management, pot prelua funcții antreprenoriale, comerciale, de transport și alte funcții legate de dezvoltarea exploatației.

Cel mai important avantaj al exploatației este capacitatea de a implementa o politică unificată de producție, tehnică, marketing, financiară și de a proteja interesele grupului. Un holding poate controla un număr semnificativ de companii din diferite industrii, al căror capital total este de multe ori mai mare decât capitalul companiei-mamă (holding de rafinare a petrolului). Forma de organizare deținută este convenabilă din punct de vedere tehnic, deoarece vă permite să gestionați un grup de întreprinderi, politica lor de producție și să exercitați controlul asupra prețurilor, protejând interesele întregului grup și nu o întreprindere separată.

Holdingurile sunt utilizate pe scară largă în industriile monopolurilor naturale, în industriile cu concentrare mare a producției, în industriile cu un lanț tehnologic comun, de exemplu, producția de petrol, rafinarea petrolului; în industriile legate de deservirea populației: confecții, reparații auto, benzinării etc. Participațiile acestora pot crea grupuri financiare și industriale în scopul controlării activităților structurilor sale constitutive sau reducerii riscului achiziționării necontrolate de acțiuni de către structurile comerciale.

O preocupare este o colecție de organizații unite printr-un ciclu de producție. Acestea ar putea fi asociații de firme industriale, transporturi, comerț, construcții sau organizații bancare. Acestea au devenit larg răspândite în industriile legate de extracția și prelucrarea mineralelor: de exemplu, fosta preocupare de stat pentru producția de metale neferoase și prețioase Norilsk Nickel (acum societate pe acțiuni). Există un alt tip de preocupare - o asociație de organizații care nu au legătură cu activitatea principală.

Un consorțiu este o asociație temporară de întreprinderi creată cu scopul de a implementa mari proiecte industriale, științifice, tehnice, de construcții sau de comunicații. Consorțiul poate include întreprinderi și organizații diverse forme proprietate, profil și dimensiune. Participanții la consorțiu rămân independenți și pot fi membri ai oricăror alte asociații de voluntari. Consorțiile creează fonduri financiare și materiale unificate prin contribuțiile participanților, fonduri bugetare și împrumuturi bancare. În anii 50 secolul XX în Germania, consorții în domeniul construcție capitală. Consortiile sunt nationale si internationale. Crearea de consorții poate fi cauzată de cerințele guvernamentale legate de necesitatea de a atrage companiile naționale pentru a îndeplini orice comandă. În ultimii ani, au apărut consorții internaționale, în care statele acționează ca participanți.

Consorții (cercetare) - o formă organizatorică de cooperare între firmele industriale și alte organizații, utilizată atunci când desfășoară activități de cercetare și dezvoltare pe scară largă, o asociație temporară pentru implementarea de programe sau proiecte mari. Fondurile pentru implementarea lor sunt generate prin contribuțiile participanților.

Crearea unui consorțiu oferă următoarele avantaje:

· capacitatea de a efectua lucrări care nu pot fi realizate independent;

· distribuția costurilor și reducerea riscului;

· asocierea cu firmele participante în raritatea umană și resurse materiale să efectueze cercetări;

· creșterea nivelului tehnic și a competitivității.

Consorțiile de cercetare sunt create pentru a se organiza mai eficient activitate de inovare: comerciale şi organizatii nonprofit, institute de cercetare, birouri de proiectare, centre științifice și tehnologice, firme de risc, incubatoare de afaceri, centre de inovare, centre de inginerie etc.

Un conglomerat este o uniune de întreprinderi disparate într-o singură companie. Tipul de companie este determinat de natura diversificării acesteia. Un conglomerat este o formă organizatorică de combinare de afaceri care apare ca urmare a fuziunii diferitelor firme, indiferent de legăturile lor orizontale sau verticale. Cu alte cuvinte, diversificarea conglomeratelor presupune intrarea firmei în domenii de activitate care nu au legătură directă cu gama principală de producție. Cel mai important instrument pentru diversificarea conglomeratelor sunt fuziunile și achizițiile altor companii. Conglomeratele au apărut într-o perioadă de diversificare sporită a producției în contextul schimbărilor dinamice ale condițiilor pieței, ofertei și cererii. În anii 60-70. secolul XX în SUA, fuziunile de conglomerate au reprezentat aproximativ 70% din toate fuziunile. Conducerea multor companii a reușit pe baza construirii de conglomerate. De exemplu, ITT a crescut de la o companie de telefonie obscură într-un conglomerat larg diferențiat care include comunicații telefonice și prin satelit, produse de consum, hoteluri, închirieri auto și asigurări. Câștigul pe acțiune a crescut la 15% pe an.

Conglomeratele se caracterizează prin descentralizarea managementului. Cu toate acestea, conglomeratele care au un singur control financiar din partea exploatației.

Un cartel este o formă de asociere ai cărei participanți încheie un acord pentru a reglementa volumele de producție, condițiile de vânzare a produselor și angajarea forței de muncă. Participanții la cartel își păstrează independența comercială și de producție. Încălcarea acordului duce la amenzi.

Cartelurile internaționale încheie acorduri privind împărțirea piețelor de vânzare, a surselor de materii prime și stabilirea prețurilor convenite (prețuri de cartel). Recent, acordurile de cartel prevăd acorduri de brevete, acorduri privind schimbul de informații științifice și tehnice, know-how etc. Un număr de țări folosesc cartelul ca o formă care poate scoate orice industrie din criză.

Sindicatul este o asociație de întreprinderi producătoare de produse omogene. Este creat pentru a controla vânzările de produse și achiziția de materii prime în vederea obținerii de profituri de monopol.

Întreprinderile incluse în sindicat își păstrează producția și independența juridică, dar în același timp își pierd independența comercială. Vânzarea produselor de către toți participanții la sindicat se realizează printr-un singur organism - un birou de vânzări, acesta obține un preț de monopol. Biroul de vânzări acceptă produsele întreprinderilor la prețuri prestabilite de către sindicat. În plus, sindicatul poate achiziționa materii prime la prețuri monopolistic scăzute, poate dicta prețuri pe piață, poate efectua dumping de mărfuri etc.

Sindicatele sunt de obicei create sub formă de societăți pe acțiuni. Alături de întreprinderile individuale, trusturile și preocupările pot fi participanți la sindicat. Sindicatele intră în competiție cu firme care produc produse similare. Relațiile din cadrul sindicatului sunt, de asemenea, de natură competitivă: diverse divizii incluse în sindicat concurează pentru comenzi și cote, ceea ce duce adesea la slăbirea și dezintegrarea acestuia.

ÎN conditii moderne, atunci când sistemul instrumentelor antimonopol este în vigoare, sindicatul își pierde semnificația, lăsând loc unor forme mai complexe și forme flexibile organizatii.

Antreprenorii incluși în trust devin acționari ai acestuia, în timp ce întreprinderile lor sunt subordonate conducerii unificate a trustului. Trusturile sunt create cu scopul unei intrări puternice pe piață. Scopurile întreprinderilor incluse în trust sunt subordonate obiectivul principal asociație nou creată. Cea mai bună formă organizatorică a unui trust este o plantă.

O fabrică este o asociație de întreprinderi interconectate tehnologic, în care produsele unei organizații servesc drept materii prime sau semifabricate pentru activitățile de producție ale alteia.

Această formă este utilizată pe scară largă în industria alimentară și de prelucrare a lemnului. De exemplu, Uzina de Lactate Ostankino include nu numai fabrici de procesare, ci și ferme direct care furnizează lapte

Revista „Corporate Finance Management”, iunie 2008 (Nr. 3).

Articol al șefului Departamentului de consultanță, Skarednov Yu.V.

Articolul rezumă rezultatele unui studiu al structurilor corporative ale companiilor private și, de asemenea, arată experiența participării autorului la proiecte de restructurare. Se oferă o idee sistematică a opțiunilor de construcție și a elementelor individuale ale structurii corporative. Sunt prezentate o listă și caracteristicile principalelor tipuri de companii care pot face parte dintr-o structură corporativă.

În contextul schimbărilor constante în economia industriilor și a segmentelor de piață, precum și datorită

Odată cu creșterea companiilor în sine, este nevoie de adaptarea adecvată a structurilor la schimbările care au loc. În același timp, nivelul superior — nivelul corporativ — este supus celei mai semnificative influențe, ceea ce este deosebit de important pentru o afacere care este un grup de companii. În articol, structura corporativă a unui grup de companii este înțeleasă ca un ansamblu de entități juridice deținute direct sau indirect de proprietar (grup de proprietari), precum și sistemul de relații organizatorice și juridice dintre acestea.

Printre cele mai faimoase exemple de construire a structurilor corporative în practica rusă putem evidenția crearea de integrate pe verticală companiile petroliere(VINK), corporații din industrii semnificative pentru stat (Rosatom, United Aviation Corporation, United Shipbuilding Corporation), trebuie remarcată și reforma complexului militar-industrial. Cel mai recent proiect de restructurare corporativă la scară largă este consolidarea unui număr de industrii în cadrul corporației de stat Russian Technologies, inițiată în 2007.

Cu toate acestea, în acest articol ne vom uita la experiența construirii structurilor corporative ale companiilor private mici și mijlocii care nu sunt atât de susceptibile la influența factorilor politici. Proprietarii unor astfel de întreprinderi sunt un număr limitat de persoane fizice.

Abordare generală a construirii culturii corporative

Dezvoltarea unui proiect de structură corporativă este, în primul rând, o căutare varianta optima, corespunzătoare obiective strategice afaceri. Prin urmare, este recomandabil să începeți orice proiect de restructurare cu o formulare clară și construirea unui sistem de obiective strategice de afaceri. Determină cerințele nu numai pentru structura corporativă, ci și pentru alte domenii ale organizării afacerii: structura organizațională, procesele de afaceri, personalul etc.

În practica noastră, de obicei considerăm o structură corporativă ca un set de elemente, a căror configurație depinde de cerințe. Aceste elemente sunt:

sistem de proprietate - raporturi organizatorice și juridice în baza cărora proprietarul exercită drepturi de proprietate și de conducere a afacerii;
centru de consolidare sau societate-mamă (GC) - o entitate juridică care deține alte entități juridice care fac parte din structura corporativă a grupului;
societate de administrare (MC) - persoană juridică care, în numele proprietarului, administrează persoane juridice incluse în structura corporativă a grupului;
societăți operaționale - persoane juridice care desfășoară principalele activități ca parte a unui grup;
societățile sau serviciile auxiliare sunt persoane juridice care desfășoară funcții (activități) de servicii exclusiv în interesul altor societăți din grup. Companiile auxiliare, în special, pot include:
- casa de comert (TD)— persoană juridică care îndeplinește funcțiile de promovare și comercializare centralizată a produselor companiilor din grup și/sau achiziții centralizate de materii prime și materiale;
- societate de active— o entitate juridică care îndeplinește funcțiile de deținere a activelor semnificative și de a le pune la dispoziție pentru utilizare de către alte societăți ale grupului;
- companii de agentie— persoane juridice care îndeplinesc funcții de agenție în interesul altor societăți din grup;
- societate financiară— o persoană juridică care îndeplinește funcțiile de atragere a resurselor financiare și de a le furniza companiilor din grup;
- centru de personal— o entitate juridică care îndeplinește funcțiile de furnizare de personal (efectuare personal) companiilor din grup.

Deciziile privind compoziția și configurația elementelor de mai sus fac posibilă crearea multor opțiuni pentru o structură corporativă care, într-o măsură sau alta, satisfac cerințele pentru aceasta. Alegerea opțiunii optime dintre toate posibilele poate fi efectuată atât pe baza analizei situaționale (analiza SWOT), cât și prin analiza factorială a opțiunilor.

Determinarea cerințelor structurii corporative

După cum sa menționat mai sus, cerințele pentru structura corporativă sunt determinate de un sistem de obiective de afaceri. Exemple de astfel de obiective includ:

extinderea gamei și creșterea volumelor de producție;
intrarea pe noi piețe sau creșterea ponderii piețelor existente;
achiziționarea de active suplimentare;
implementarea primelor oferte publice (Initial Public Offering - IPO) sau emisiuni de obligațiuni;
asigurarea plăţii veniturilor către proprietarii de afaceri.

În consecință, structurii corporative pot fi impuse următoarele cerințe:

protecția drepturilor de proprietate ale proprietarilor asupra bunurilor acestora;
asigurarea confidențialității informațiilor despre proprietarii de afaceri;
atractivitatea investițională a afacerii sau a părților sale individuale;
asigurarea repartizării optime a resurselor financiare pentru dezvoltarea afacerii;
securitate management eficient afaceri;
optimizarea impozitării activităților;
optimizarea impozitării veniturilor încasate de proprietarii de afaceri.

De remarcat că, în contextul consolidării administrării și controlului fiscal și, în consecință, al creșterii riscurilor asociate cu utilizarea anumitor scheme de optimizare, există în prezent tendința de a construi structuri corporative care să asigure un echilibru optim între nivelul de impozitare și impozitare. riscuri.

O altă direcție semnificativă în dezvoltarea construcțiilor corporative este asociată cu lansarea de mijlocii și firme mici piețelor financiare, efectuând IPO-uri și emisiuni de obligațiuni. Astfel de companii, de regulă, aparțin celui de-al treilea eșalon al atractivității investiționale, prin urmare, pentru a asigura atragerea cu succes a resurselor financiare, se confruntă cu sarcina de a construi un sistem transparent de guvernanță corporativă și raportare, a cărui bază este schema structurii corporative.

Măsurile asociate cu crearea unui nou tip de structură oferă, de asemenea, protecție împotriva raidurilor corporative, a căror problemă crește atunci când afacerea crește și devine mai atractivă.

În toate aceste cazuri, când nevoia de restructurare este cea mai pronunțată, structura corporativă este necesară pentru a asigura protecția drepturilor de proprietate, gestionabilitatea și dezvoltarea afacerii.

Opțiuni pentru organizarea elementelor structurii corporative

În structurile corporative existente, se pot distinge elemente precum un sistem de proprietate, un centru de consolidare (GC), o companie de management și un set de companii de operare și servicii. Analiza structurii pe baza acestor elemente face posibilă evaluarea consecventă a conformității cu cerințele pentru aceasta și luarea deciziilor structurale necesare.

Organizarea sistemului de proprietate

În practica rusă de a construi structuri corporative, s-au format următoarele opțiuni pentru organizarea sistemului de proprietate (vezi Fig. 1):

proprietatea directă a unei afaceri în Rusia;
deţinere afaceri rusești printr-o companie străină;
proprietatea unei afaceri rusești printr-o companie străină și un trust.

Nu luăm în considerare cazul fără constituirea unei societăți de proprietate (holding), când proprietarul (proprietarii) deține direct acțiuni (acțiuni) ale tuturor companiilor din grup.

Proprietatea directă a afacerii în Federația Rusă(vezi fig. 1a) se distinge printr-un sistem de guvernanță corporativă simplu și transparent, care face posibilă asigurarea unei atractivități ridicate pentru investiții și a lichidității afacerii. Cu toate acestea, un astfel de sistem de proprietate este vulnerabil din punctul de vedere al protecției proprietății și, de asemenea, nu permite, dacă este necesar, protejarea informațiilor despre proprietari.

Organizarea unei companii de proprietate în străinătate vă permite să creșteți gradul de protecție a activelor (vezi Fig. 1b). Cele mai populare jurisdicții pentru localizarea participațiilor în rândul managementului de top al întreprinderilor rusești sunt jurisdicții precum Cipru și Insulele Virgine Britanice, care sunt clasificate drept jurisdicții offshore. Anterior, asemenea jurisdicții permiteau și ele

acces strâns la informații despre beneficiarii finali finali ( Beneficiar - persoana căreia îi este destinată plata în numerar; beneficiar de bani, beneficii, profit, venit. În tranzacțiile fiduciare, persoana în favoarea căreia se efectuează administrarea fiduciară a proprietății sale.), cu toate acestea, recent au avut loc modificări în legislația acestor țări care exclud această posibilitate (în special, abandonarea instituției acțiunilor la purtător).

În general, putem spune că timpul offshore-urilor trece: legile țărilor Uniunii Europene privind plasarea holdingurilor devin din ce în ce mai asemănătoare cu legile statelor offshore. În special, directivele UE privind filialele-mamă și fuziunile oferă semnificative beneficii fiscale pentru dividende și capital. Pe de altă parte, multe companii offshore își aliniază legislația la standardele europene. Alte companii offshore devin obiectul unei atenții deosebite atât a autorităților fiscale străine, cât și a celor ruse și a altor autorități de reglementare și sunt, de asemenea, surse de riscuri reputaționale crescute și reduc atractivitatea investițională a unei afaceri.

În aceste condiții, pentru a asigura protecția maximă a drepturilor de proprietate și optimizarea impozitării, este indicat să alegeți o jurisdicție pentru localizarea companiei proprietarului, ținând cont de următoarele cerințe:

lipsa jurisdicției în „listele negre” ale autorităților de supraveghere ruse și străine;
existența unui acord privind eliminarea dublei impuneri cu Federația Rusă;
condiţii fiscale preferenţiale pentru dividende şi capital.

În acest caz, protecția informațiilor despre proprietari, dacă este necesar, se poate realiza prin încheierea unui contract de încredere în legătură cu acțiunile societății proprietarului (vezi Fig. 1c). Un aranjament de trust de proprietate presupune transferul de acțiuni ale companiei proprietarului printr-o declarație de încredere către un administrator. Administratorul poate fi fie un mandatar privat, fie o companie de încredere.

Specificul proprietății trustului este că titlul de proprietate este transferat unei alte persoane (trustee) pe toată perioada de valabilitate a trustului (perioada poate fi nelimitată). Astfel, pentru terți, proprietarul proprietății transferate în trust este mandatarul, în timp ce dreptul la venituri din proprietatea asupra imobilului aparține beneficiarului - proprietarul afacerii. La încheierea unui contract de încredere, problema asigurării drepturilor de administrare a afacerii din partea beneficiarului necesită o analiză separată.

Trebuie remarcat faptul că pentru optimizarea riscurilor fiscale și a altor riscuri, este posibilă organizarea unor structuri de proprietate paralele. În același timp, două părți interconectate de facto ale afacerii pentru un observator extern sunt independente și de drept nu sunt afiliate (vezi Fig. 2).

Această schemă de proprietate face posibilă organizarea redistribuirii resurselor financiare prin utilizarea prețurilor de transfer fără riscurile asociate. De asemenea, în conformitate cu această schemă, o afacere poate fi împărțită în părți cu diferite niveluri riscuri comerciale, fiscale și alte riscuri.

Consolidarea afacerilor

Într-o versiune simplificată, consolidarea afacerilor într-un grup de companii se realizează în societatea proprietară, care în acest caz devine societatea-mamă - Grupul de companii. Aceasta este, în primul rând, caracteristica proprietății directe a afacerilor în Rusia (vezi Fig. 1a). În cazul în care sistemul de proprietate este implementat printr-o companie de proprietate nerezidentă, afacerea, de regulă, este consolidată într-o societate civilă rusă (vezi Fig. 3a).

Consolidarea afacerilor în cadrul unui singur grup de companii face posibilă construirea unui sistem transparent de guvernanță corporativă și sporește atractivitatea investițională a acestuia. În special, devine posibilă efectuarea unei IPO, atragerea unui investitor strategic și, dacă este necesar, probabilitatea unei oferte complete. vânzări eficiente afaceri.

În cazul în care o afacere include mai multe domenii, este posibil să se creeze subexploatații separate (a se vedea fig. 3b). Această împărțire poate fi efectuată după următoarele criterii:

produs - organizarea de subexploatații pentru crearea și vânzarea diferitelor grupe de produse;
tehnologic - organizarea subexploatațiilor pentru diverse etape de producție în cazul în care fiecare dintre direcții are un număr suficient de furnizori și/sau consumatori independenți;
geografic – organizarea subexploatațiilor pe bază teritorială.

Separarea subexploatațiilor vă permite, de asemenea, să eficientizați sistemul de management și fluxurilor financiare grupuri, precum și să concentreze resursele pe fiecare dintre domeniile de dezvoltare. În plus, devine posibilă atragerea de investiții pentru părți individuale ale afacerii. Dacă este necesar, fiecare dintre ele poate fi implementat independent de întreaga afacere. În general, consolidarea uneia sau alteia părți a afacerii poate fi realizată pentru:

implementarea planurilor de dezvoltare pentru această parte a afacerii (de exemplu, crearea unui grup de companii de implementat proiecte de investitii pentru achiziționarea și/sau construirea de noi unități de producție);
asigurarea atractivității investițiilor și atragerea de resurse pentru dezvoltare;
delimitarea organizatorica si repartizarea riscurilor intre diverse părți afaceri.

Un exemplu tipic al unei astfel de structuri corporative este grupul de companii Cherkizovo, un producător rus de frunte de produse din carne și semifabricate. Crearea acestui holding a început la începutul anilor 1990. după achiziționarea de către un grup de persoane fizice a Uzinei de prelucrare a cărnii OJSC Cherkizovsky și implementarea măsurilor eficiente anticriză la această întreprindere. Pe lângă reorganizarea fabricii și transformarea acesteia într-un lider pe piața din Moscova, proprietarii au crescut activele grupului prin achiziționarea altor fabrici de procesare a cărnii, crearea unei rețele regionale de vânzări și formarea unei baze de resurse diversificate. De la mijlocul anilor 1990. A început procesul de restructurare și construire a unei structuri corporative moderne, al cărei scop a fost, printre altele, realizarea unei IPO pe piețele internaționale de capital. Ca urmare, în prezent grupul de companii Cherkizovo are o structură corporativă ordonată, caracterizată prin eficiență ridicată a managementului și capacitatea de a atrage resurse financiare (vezi Fig. 4).

Caracteristicile structurii corporative a grupului de companii Cherkizovo sunt:

deținerea unei afaceri printr-o companie offshore din Cipru;
organizarea unei singure companii de grup în Rusia, care îndeplinește funcțiile de gestiune centralizată (prin societatea de administrare) și, de asemenea, plasează pe piața de valori mobiliare ale grupului (atragerea de investitori străini și ruși);
organizarea a două subexploatații: materii prime (creșterea porcilor, creșterea păsărilor, producția de furaje) și prelucrarea cărnii (producția de produse din carne și semifabricate);
consolidarea fiecăreia dintre subexploatații într-un grup de societăți, care îndeplinește funcțiile de conducere centralizată a zonei corespunzătoare;
prezența în fiecare dintre direcțiile unei unități de vânzări centralizate – o casă de comerț.

Organizarea sistemului de management

Pentru a efectua gestionarea operațională a unei afaceri sau a unei zone de afaceri separate într-o structură corporativă, de regulă, este alocată o societate de management specializată. În acest caz, sunt posibile următoarele opțiuni (vezi Fig. 5):

Societate de management în afara structurii corporative principale;
o societate de administrare separată în cadrul structurii corporative;
atribuirea de funcții către societatea de administrare a societății-mamă (GC = MC).

Proprietatea directă a companiei de administrare (vezi fig. 5a) este organizată, de exemplu, în grupuri precum IST Line (compania de administrare a aeroportului Domodedovo) și Inmarko (cel mai mare producător de înghețată din estul țării).

Acest sistem de management permite evitarea afilierii evidente și eliminarea riscurilor de management din activele grupului. Cu toate acestea, acest lucru ridică necesitatea de a asigura cadrul legal pentru a efectua controlul. Una dintre opțiunile de rezolvare a acestei probleme este de a conferi companiei de administrare funcțiile de talpă organ executivîn companiile din grup. Trebuie remarcat faptul că această schemă vă permite să redistribuiți rapid fonduri pentru a plăti venituri proprietarilor de afaceri atât sub formă de dividende, cât și sub formă de remunerare pentru îndeplinirea atribuțiilor în organele de conducere ale societății de administrare.

O societate de management creată în cadrul structurii corporative principale are proprietăți similare (vezi Fig. 5b). Dar, în același timp, apare afilierea societății de administrare cu alte societăți din grup și necesitatea unui studiu mai amănunțit al temeiului juridic și al problemelor finanțării societății de administrare.

Are cea mai mare atractivitate investițională, prezența temeiurilor legale necesare și o eficiență ridicată a managementului structura corporativă, în care Codul civil îndeplinește funcțiile Codului penal (vezi Fig. 5c). În structura grupului de companii Cherkizovo discutată mai sus (a se vedea fig. 4), toate societățile-mamă sunt învestite cu funcțiile societăților de administrare cu diverse competențe: grupul central de societăți și grupul de societăți de subholding.

Cu toate acestea, există riscuri ca pretențiile formulate împotriva uneia dintre companiile din grup să se răspândească la Grupul de Companii și, în consecință, la alte active ale grupului.

În general, alegerea opțiunii de organizare societate de administrare grupul depinde de prioritățile proprietarilor în ceea ce privește nivelul optim de management al riscului al afacerii și atractivitatea investițională a acesteia.

Componența și rolurile companiilor de exploatare și servicii

Compoziția unităților operaționale din structura corporativă este determinată de strategia de producție a grupului. Principala întrebare este dacă să desfășoare în mod independent un anumit proces tehnologic sau să-l externalizezi. În plus, unitățile de producție sunt de obicei principalul activ al grupului, determinând poziționarea și dezvoltarea acestuia.

Compoziția și scopul companiilor de servicii sunt determinate de trei factori principali:

necesitatea centralizării funcțiilor în grup;
necesitatea redistribuirii resurselor financiare;
cerințe pentru optimizarea fiscală.

Cele mai frecvente tipuri de companii de servicii întâlnite în structurile corporative sunt:

Casa de comert, care vă permite să organizați vânzări și/sau achiziții centralizate, să implementați o politică unificată de promovare a pieței, să acumulați resurse financiare pentru promovarea mărcii și dezvoltarea sistemului de vânzări și să eliminați riscurile din principalele active de producție ale grupului.
Activele companiei, care vă permite să protejați activele semnificative (mijloace fixe, mărci comerciale etc.) de riscurile pretențiilor. În unele cazuri, înregistrarea întreprinderilor care dețin mărci comerciale și alte active necorporale este utilizată în jurisdicțiile offshore, ceea ce permite creșterea gradului de protecție a acestora, precum și optimizarea impozitării prin organizarea fluxului de plăți de licențe.
Companiile agenției care operează în cadrul sistemului de impozitare simplificat (STS) și care permit redistribuirea promptă a resurselor financiare pentru a plăti venituri proprietarilor atunci când nivel optim impozitare.În acest caz, trebuie justificată fezabilitatea economică a prezenței unor astfel de companii în schema de afaceri (de exemplu, căutarea clienților în regiuni) și trebuie eliminată afilierea la grupul principal de companii.
Centru de personal, care poate funcționa, de asemenea, în cadrul sistemului fiscal simplificat și poate oferi servicii de detașare a personalului afacerii principale, inclusiv în scopul optimizării fiscale.
O companie financiară creată pentru a atrage resurse financiare, în special, pentru a emite emisiuni de obligațiuni. Crearea unei astfel de întreprinderi specializate face posibilă limitarea riscurilor creanțelor de la creditori în detrimentul activelor societăților garante. Cu toate acestea, din punct de vedere al atractivității investiționale, cea mai eficientă opțiune este atragerea de resurse financiare de către companiile-mamă, ceea ce este confirmat de experiența de plasare cu succes a valorilor mobiliare de către grupul de companii Cherkizovo și alte companii private.

Trebuie remarcat faptul că, atunci când se organizează companii de servicii pentru optimizarea fiscalității, este necesară, în primul rând, o justificare clară a fezabilității economice a creării și activităților acestora și, în al doilea rând, respectarea unor astfel de condiții la realizarea operațiunilor, a căror legalitate va să nu ridice îndoieli în rândul autorităților fiscale.

Astfel, soluțiile utilizate în practică pentru elementele individuale fac posibilă construirea diferitelor configurații ale structurii corporative care corespund obiectivelor strategice de afaceri ale proprietarilor. Alegerea opțiunii optime se poate face pe baza analiză comparativă sau folosind instrumente de analiză factorială.

Concluzie

În concluzie, trebuie remarcat că în general există tendința de simplificare și sistematizare a structurilor corporative ale companiilor private prin:

reducerea numărului de persoane juridice prin fuziuni și consolidare pe tip de activitate;
eliminarea participațiilor încrucișate în cadrul grupului;
reducerea nivelurilor de proprietate operațională în cadrul zonelor de afaceri individuale;
transferul activelor secundare către divizii separate.

În general, metodele de structurare corporativă fac posibilă creșterea eficienței managementului afacerii, atractivitatea investițională a acesteia, securitatea economică și, de asemenea, optimizarea fiscalității, asigurând în același timp un nivel acceptabil de riscuri.