Kapitál- súbor zdrojov, ktoré sú univerzálnym zdrojom príjmov spoločnosti. Kapitál je neustále v pohybe. Avšak proces pohybu kapitálu je nerovnomerný: niektorí účastníci menových vzťahov majú dočasný prebytok kapitálu, iní potrebujú dodatočné prostriedky.
Voľný hotovostný kapitál, uvoľnený z niektorých ekonomických subjektov a určený na prevod na dočasné použitie iným, sa stáva úverového kapitálu.
Kapitál pôžičky- ide o súbor finančných prostriedkov prevedených na dočasné použitie za podmienok naliehavosti, splatenia a platby vo forme %.
Vlastnosť pohybu úverového kapitálu- v procese prevodu od predávajúceho ku kupujúcemu je výlučne v peňažnej forme. Preto je vzorec na pohyb úverového kapitálu na rozdiel od priemyselného kapitálu veľmi jednoduchý.
D–T ... P ... T 1 -D 1 - priemyselný kapitál
D - D 1 - úverový kapitál
Napriek jednoduchosti vzorca však treba pamätať na to, že úverový kapitál je zložitý vzťah, byť rozporuplnou entitou.
Súvisí s dvoma beží v rovnakom čase procesy:
1) proces vytvárania pôžičkového fondu fondov;
2) proces jej používania.
Oba procesy sa vykonávajú za podmienok vrátenia dočasne voľných finančných prostriedkov.
hlavné zdroje tvorba úverového kapitálu:
ja Z hľadiska kto poskytuje finančné prostriedky zdrojmi tvorby úverového kapitálu sú dočasne voľný hotovosť:
1 Fondy podnikateľských subjektov:
1.1 prostriedky určené na obnovu dlhodobého majetku (odpisy);
1.2 časť pracovný kapitál, uvoľnené v hotovosti z dôvodu nesúladu času medzi predajom vyrobených výrobkov a platbou za materiál a pracovné zdroje;
1.3 zisk určený na kapitalizáciu (akumulačný fond).
2 Fondy obyvateľstva - d peňažné príjmy a úspory všetkých vrstiev obyvateľstva.
3 Štátne fondy - peňažné úspory štátu (príjmy z držby štátneho majetku, od komerčné aktivity mocenské štruktúry, kladné saldo rozpočtu).
Všetky tieto peniaze sú dočasne zadarmo!
II Z pohľadu banky a iných úverových inštitúcií sa zdroje tvorby úverového kapitálu delia na:
1 vyžadujúce povolenie na použitie, zaplatené (napríklad vkladové účty)
Ide o dočasne voľné prostriedky štátu, zákonné a jednotlivcov dobrovoľne prevedený na finančných sprostredkovateľov vo forme vkladových účtov na následnú kapitalizáciu a zisk.
2 nevyžadujúci súhlas vlastníkov na používanie, bezplatne (bežné a zúčtovacie účty)
Ide o prostriedky dočasne uvoľnené v procese obehu priemyselného a obchodného kapitálu v dôsledku nesúladu v načasovaní príjmov a výdavkov.
Pohyb úverového kapitálu prebieha na úverový kapitálový trh, čo je jeden z typov finančných trhov.
Pod úverový kapitálový trh všeobecne chápané mechanizmus na presun voľnej hotovosti od veriteľov k dlžníkom.
On predstavujeosobitný rozsah finančných vzťahov spojených s procesom zabezpečenia obehu úverového kapitálu.
Hlavná úverových účastníkov kapitálového trhu sú:
1) primárni investori, t.j. majitelia voľných peňažných zdrojov;
2) špecializovaní sprostredkovatelia zastúpené úverovými a finančnými organizáciami - priamo priťahujú (akumulujú) finančné prostriedky, premieňajú ich na úverový kapitál a následne ho prevádzajú dlžníkom za odplatu vo forme %;
3) dlžníkov zastúpené právnickými osobami, fyzickými osobami a štátom bez finančných prostriedkov.
Zapnuté RSK ako tovar hovorí pôžičkový kapitál v hotovosti investované do určitých finančných nástrojov.
V podobe ceny kapitálu ako tovaru úrok z pôžičky- predstavuje platbu za použitie úverového kapitálu. Je to platba nie za hodnotu, ale za úžitkovú hodnotu kapitálu ako tovaru.
Úroky z pôžičiek, ktoré navonok pôsobia ako cena kapitálu, sú vo svojej podstate osobitnou formou nadhodnoty získanej použitím úveru.
Zisk získaný z požičaného kapitálu sa delí na dve časti:
1) úroky pripísané veriteľom;
2) podnikateľský príjem privlastnený dlžníkom.
Pomocou úrokov z pôžičky sa zisk rozdeľuje medzi dlžníka a veriteľa. Platba úveru stimuluje dlžníka k jeho najproduktívnejšiemu využitiu.
Formy úrokov z pôžičky:
- podľa typu úveru: obchodný záujem, bankový úrok, spotrebiteľský úrok, úrok z lízingových obchodov, úrok zo štátneho úveru;
– podľa typov úverových inštitúcií:účtovný úrok Centrálnej banky Ruskej federácie, bankový úrok, úrok z operácií záložne;
– podľa typu investície s bankovým úverom alokovať: úroky z úverov do pracovného kapitálu, úroky z investícií do fixných aktív, úroky z investícií do cenných papierov;
- podľa úverových podmienok:úroky z krátkodobých, strednodobých a dlhodobých úverov;
– podľa typov operácií úverovej inštitúcie: depozitný úrok, zmenkový úrok, bankový eskontný úrok, úrok z úverov, úrok z medzibankových úverov.
Existuje nominálnych a reálnych sadziebúrok z pôžičky. Nominálna sadzba je sadzba vyjadrená v peniazoch. Reálna sadzba je nominálna úroková sadzba upravená o infláciu.
Faktory ovplyvňujúce výšku úrokov z úveru:
Vonkajšie a vnútorné
TO vonkajšie faktory sa týka stavu úverového trhu, charakteru štátna reguláciačinnosti komerčných bánk vrátane mechanizmu zdaňovania. TO vnútorné faktory V prvom rade platí posúdenie banky o miere rizika investovania zdrojov v závislosti od povahy dlžníka, typu, podmienok použitia a výšky úveru.
Všeobecné a súkromné
TO spoločné faktory zahŕňajú faktory súvisiace s rôznymi ekonomickými procesmi prebiehajúcimi na makroekonomickej úrovni - stav peňažného obehu, úroveň rozvoja úverových kapitálových trhov, trhov cenné papiere. TO súkromné faktory- prebiehajúce na mikroekonomickej úrovni - typy úverových transakcií na prilákanie dočasne voľných finančných prostriedkov a ich umiestnenie.
3) Okrem týchto faktorov úrovniúrok z pôžičky môže regulovať štát. V prvom rade stanovenie oficiálnej úrokovej sadzby, za ktorú centrálna banka poskytuje úvery komerčným bankám.
Štruktúra úverového kapitálového trhu.
1) Dočasne:
- peňažný trh;
- kapitálový trh
Peňažný trh- ide o trh pre relatívne krátkodobé operácie (nie viac ako 1 rok), kde sa prerozdeľuje likvidita, t.j. voľná hotovosť.
Zapnuté kapitálovom trhu dochádza k prerozdeleniu voľného kapitálu a ich investovaniu do rôznych výnosných finančných aktív.
2) Podľa cieľového zamerania alokovaných úverových zdrojovúverový kapitálový trh možno rozlíšiť na štyri základné segmenty, z ktorých prvé dve opakujú predchádzajúcu klasifikáciu:
1 peňažný trh- súbor krátkodobých úverových operácií slúžiacich pohybu pracovný kapitál(poskytovanie pôžičiek do 1 roka);
2 kapitálový trh - súbor strednodobých a dlhodobých operácií. Slúži predovšetkým a hlavne pohybu fixných aktív;
3 akciový trh- súbor úverových operácií slúžiacich trhu cenných papierov;
4 hypotekárny trh- súbor úverových operácií slúžiacich trhu s nehnuteľnosťami.
Každý z týchto trhov má svoje špecifické črty z hľadiska organizácie a fungovania. V praxi to viedlo k vytvoreniu siete komerčných bánk a špecializovaných finančných inštitúcií.
3) Inštitucionálna štruktúra trhu úverového kapitálu(v zmysle toho, čo RSK podáva)
V tomto prípade úverový kapitálový trh pozostáva (pozri diagram) z troch komponentov:
kreditný systém- súbor rôznych finančných inštitúcií a vzťahov medzi nimi. U nás je štvorstupňová a zahŕňa: centrálnu banku; bankový sektor; SKFI; špecializované nebankové finančné inštitúcie.
Trh s akciami a bodmi- trh obchodovateľných papierových titulov finančných transakcií.
Trh cenných papierov je najdôležitejším segmentom finančného trhu a vyznačuje sa špecifikami produktu – cenných papierov. RZB pokrýva tie vzťahy, v ktorých sa úspory a úspory pomocou cenných papierov premieňajú na investície.
Pozostáva z trh vládnych cenných papierov a podnikových cenných papierov.
Iný trh finančné záväzky - trh so všetkými možnými dlhovými a inými finančnými transakciami, ktoré nie sú sprevádzané emisiou cenných papierov. (zápisy na účte)
Funkcie úverového kapitálového trhu:
1) akumulácia finančných prostriedkov;
2) transformácia finančných prostriedkov na úverový kapitál a použitie vo forme investícií a kapitálových investícií do výroby;
3) udržiavanie obehu komodít prostredníctvom úveru;
4) slúžiť štátu na pokrytie vládnych výdavkov;
5) zrýchlenie koncentrácie kapitálu.
Úvod
1. Pojem úverový kapitálový trh a jeho štruktúra
2. Bankový systém
Záver
Úvod
Neoddeliteľnou súčasťou trhovej ekonomiky je peňažný systém štátu. Práve ona by mala dostať osobitnú úlohu pri organizovaní trhových vzťahov v krajine.
Prechod na trhovú ekonomiku si vyžaduje radikálne zmeny v menovej sfére. Je zrejmé, že je potrebné zaviesť zásadne nové metódy riadenia peňažného obratu krajiny, úverový mechanizmus a iné ekonomické páky. Menový systém má prechodný charakter, je ovplyvnený krízovými javmi v ekonomike, prechádza radikálnou reštrukturalizáciou a rozpadom a vo svojej činnosti má množstvo významných nedostatkov.
Prijaté zákony upravujúce činnosť menového systému položili základy pre vytvorenie dvojstupňového bankového systému. Proces konverzie prebieha, ale zatiaľ veľmi pomaly. Fungujú centrálne banky republík, rozširuje sa sieť komerčných bánk. Prijatie zákonov o vytvorení bankového systému je však len prvým krokom, je potrebná dôsledná politika štátu v tejto oblasti.
Reforma úverového systému v kontexte prechodu na trh ide niekoľkými smermi, ktoré sú vzájomne prepojené: prvým je zlepšenie práce centrálnych bánk a ich interakcie s komerčnými bankami; druhým je vytváranie nových trhových štruktúr v kreditnom systéme; po tretie, spôsoby, ako nájsť efektívne využitie týchto pák v menovej sfére.
V každom smere je dodnes množstvo nevyriešených problémov. Treba si ale uvedomiť, že sa u nás dlhý čas vytváral jednotný ekonomický priestor založený na verejné rozdelenie práce, špecializácia a kooperácia výroby. V hraniciach tohto priestoru sa formoval aj jednotný peňažný systém.
Dnes nie je potrebná jeho deštrukcia, ale „mäkká“ kvalitatívna transformácia, aby tento reorganizovaný systém všemožne prispel k rozvoju tvorivých procesov v národnom hospodárstve. S prechodom na nové ekonomické formy vzťahov mimoriadne narastá aktuálnosť a dôležitosť problémov spojených s úverovým kapitálom. Vysvetľuje to skutočnosť, že úrokové sadzby závisia od úverového kapitálu investičné aktivity, úspory, ktoré slúžia ako hlavné ukazovatele a prepojenie medzi finančným trhom a reálnou sférou riadenia.
V krízovej situácii, počas inflačných procesov, prudko narastá hodnota a význam pôžičkového kapitálu.
Úverový kapitál a úver je jednou zo zložiek finančných vzťahov, ktoré zabezpečujú život a fungovanie trhovej ekonomiky.
Pod vplyvom mnohých faktorov prechádzajú úverové a finančné vzťahy mnohými zmenami, preto je neustále štúdium svetových skúseností na trhu s pôžičkovým kapitálom a úverovým trhom veľmi zaujímavé, aby sa vytvorila pozícia, ktorá pomáha určiť plodné kroky v zložité, moderné trhové hospodárstvo.
S rozvojom trhových vzťahov v našej krajine, vznik podnikov rôzne formy majetku (súkromného aj štátneho, verejného), je obzvlášť dôležitý problém jasnej regulácie finančných a úverových vzťahov podnikateľských subjektov.
Podniky všetkých foriem vlastníctva potrebujú čoraz viac priťahovať požičané prostriedky, aby mohli vykonávať svoju činnosť a dosahovať zisk. Najčastejšou formou získavania finančných prostriedkov je získanie úveru na základe zmluvy o pôžičke.
Úver je pohyb úverového kapitálu poskytnutého na úver na splátky za poplatok vo forme úroku. Potreba pôžičky je spôsobená zákonmi obehu a obratu kapitálu v procese reprodukcie. V niektorých oblastiach sa uvoľňujú voľné prostriedky, ktoré slúžia ako zdroje úverového kapitálu, v iných je ich naopak potreba. Práve na tomto základe, na vzájomnom prospechu účastníkov reprodukčného procesu, sa rodí, existuje a rozvíja sa úverový kapitál.
Z akých zdrojov sa tvorí úverový kapitál? Po prvé, z prostriedkov uvoľnených z obehu kapitálu. menovite:
prostriedky na obnovu fixného kapitálu vo forme odpisov;
· časť pracovného kapitálu v hotovosti uvoľnená z dôvodu nesúladu medzi časom prijatia výnosov a realizáciou nákladov;
Zisky akumulované na rozšírenie a obnovu výroby.
Po druhé, z peňažných príjmov a úspor obyvateľstva. V povojnovom období je všeobecným trendom vyspelých krajín aktívne využívanie úspor vo forme vkladov, poistenia, nákupu cenných papierov. Bol to výsledok určitého nárastu mzdy, ako aj zmeny v štruktúre spotreby. Zvýšil sa podiel výdavkov na predmety dlhodobej spotreby, bytovú výstavbu a vzdelávanie, čo si vyžaduje predbežnú akumuláciu finančných prostriedkov.
Po tretie, z peňažných úspor štátu, ktorých hodnota závisí od veľkosti štátneho majetku a podielu hrubého národného produktu prerozdeľovaného cez štátny rozpočet.
Úverový kapitál je druh tovaru, ktorého úžitková hodnota spočíva v schopnosti fungovať ako kapitál (budovy, stavby, zariadenia, tovary) a vytvárať príjem vo forme zisku. Časť tohto zisku sa použije na zaplatenie úveru a slúži ako jeho cena alebo úrok z úveru.
Úverový kapitál sa objavuje vo forme peňazí, no medzi týmito kategóriami sú značné rozdiely. Úverový kapitál sa kvalitatívne líši od peňazí tým, že ide o formu samozvyšovania hodnoty. Peniaze ako hodnotový ekvivalent nezvyšujú hodnotu. Líšia sa aj kvantitatívne. Množstvo úverového kapitálu prevyšuje množstvo peňazí v obehu, keďže jedna peňažná jednotka opakovane pôsobí ako úverový kapitál.
Hlavnou črtou úverového kapitálu ako ekonomickej kategórie je teda prevod hodnoty na dočasné použitie s cieľom realizovať jeho špecifickú kvalitu – schopnosť dosahovať zisk vo forme úrokov. Úrok z pôžičky pôsobí ako cena pôžičkového kapitálu. Jeho ekonomický charakter určujú výrobné vzťahy. Úrok je platba za úžitkovú hodnotu pôžičkového kapitálu, kým ceny bežných komodít sú peňažným vyjadrením ich hodnoty.
Banky sú neoddeliteľnou súčasťou modernej peňažnej ekonomiky, ich činnosť úzko súvisí s potrebami reprodukcie. Banky, ktoré sú centrom hospodárskeho života, slúžia záujmom výrobcov, sprostredkúvajú spojenie medzi priemyslom a obchodom, poľnohospodárstvom a obyvateľstvom. Banky nie sú atribútom jedného ekonomického regiónu ani jednej krajiny, rozsah ich činnosti nemá geografické ani národné hranice, je to planetárny fenomén s kolosálnou finančnou silou, významným peňažným kapitálom. S obrovskou mocou po celom svete však banky v Rusku stratili svoju pôvodnú vysokú úlohu. A až posledné dva roky začali hrať významnú úlohu.
Domáce banky, podobne ako celá naša ekonomika, mali v mnohých ohľadoch smolu. Žiaľ, na pomerne dlhú dobu nahradilo ekonomické zmýšľanie administratívne, často neprofesionálne myslenie. V dôsledku toho skutočné ekonomické funkcieúverové inštitúcie z hlavných sa zmenili na vedľajšie. Počas našej histórie boli banky tak často ignorované, ich ekonomický účel bol natoľko zredukovaný, že ani teraz im pri organizovaní prechodu na trh nevenujeme pozornosť, akú by si zaslúžili. Inými slovami, príkazový štýl riadenia národného hospodárstva bol tak vytrvalo zavádzaný do našich myslí tak dlho a vytrvalo a banky boli tak zahnané do kúta, stratili svoju autoritu a účel, že v súčasnosti je potrebné obnoviť ich skutočný rola neznie dostatočne presvedčivo.
Dá sa povedať, že v našej spoločnosti je chápanie miesta, ktoré by banky mali zaujať ekonomický systém ekonomické riadenie. Celá naša teória bánk je skutočným prerozprávaním toho, aké banky v krajine existujú, aké operácie vykonávajú súčasne. Spoločnosť potrebuje dôkladné, hlbšie pochopenie podstaty banky, je potrebná jej koncepcia, objasnenie jej spoločenského účelu.
Činnosť bankových inštitúcií je taká rôznorodá, že ich skutočný charakter je neistý. IN moderná spoločnosť Banky sa zaoberajú širokou škálou činností. Nielenže organizujú peňažný obeh a úverové vzťahy; financujú priemysel a poľnohospodárstvo, poisťovacie obchody, nákup a predaj cenných papierov a v niektorých prípadoch aj sprostredkovateľské obchody a správa majetku. Úverové inštitúcie pôsobia ako poradcovia, zúčastňujú sa diskusií o národných ekonomických programoch, vedú štatistiky a majú svoje pomocné podniky.
Vo svojej práci sa pokúsim odhaliť pojem úverový kapitálový trh, úrok z pôžičiek, bankový systém Ruskej federácie; zvážiť ich štruktúru a stav; analyzovať, čo sú centrálne banky (CB) a komerčné banky, aké funkcie vykonávajú; Pozrime sa na trendy vo vývoji bankového systému v Rusku, ako aj na úverovú a menovú politiku centrálnej banky.
1. Pojem úverový kapitálový trh a jeho štruktúra
Nárast akumulácie peňažného kapitálu v kapitalizme viedol k rozvoju trhu úverového kapitálu. Pod vplyvom ponuky a dopytu dochádza k pohybu pôžičkového kapitálu: kapitál naakumulovaný vo forme peňazí sa premieňa priamo na pôžičkový kapitál.
Pôžičkový kapitálový trh ekonomickej kategórii vyjadruje sociálno-ekonomické vzťahy, ktoré sú determinované zákonitosťami kapitalistického hospodárenia, ktoré v konečnom dôsledku tvoria jeho podstatu, t.j. prepojenia a vzťahy tak v rámci samotného trhu, ako aj v interakcii s inými ekonomickými kategóriami.
Peňažný kapitál sa uvoľňuje v procese reprodukcie. Ide tam vo forme pôžičkového kapitálu cez trh a potom sa vráti veriteľovi (bankám a iným finančným inštitúciám).
Podstata trhu úverového kapitálu nezávisí od toho, aký peňažný kapitál sa na ňom používa: vlastný alebo cudzí, akumulovaný, t.j. je jedno, či bankár podniká len s vlastným kapitálom alebo len s kapitálom, ktorý má u neho zložený.
Ekonomická úloha pôžičkového kapitálového trhu spočíva v jeho schopnosti spájať malé, nesúrodé prostriedky v záujme všetkej kapitalistickej akumulácie. To umožňuje trhu aktívne ovplyvňovať koncentráciu a centralizáciu výroby a kapitálu.
Zvýšená úloha trhu úverového kapitálu v ekonomike sa prejavuje v troch hlavných oblastiach: poskytovanie úverového kapitálu súkromnému sektoru, štátu a obyvateľstvu, ako aj zahraničným dlžníkom; akumulácia voľného peňažného kapitálu a peňažných úspor obyvateľstva; koncentrácia fiktívneho kapitálu. Akumuláciu a združovanie individuálneho peňažného kapitálu vykonávajú nielen súkromné finančné inštitúcie, ale aj trh cenných papierov.
Dôležitou črtou úverového kapitálového trhu je zvýšený vplyv na proces internacionalizácie svetovej ekonomiky zabezpečením migrácie kapitálu.
Úverový kapitálový trh plní makroekonomickú funkciu. V modernej kapitalistickej ekonomike sa peňažný kapitál akumuluje najmä vo forme pôžičkového peňažného kapitálu. Preto je akumulácia peňažného kapitálu dôležitá nie sama o sebe ako samostatný proces, ale predovšetkým z hľadiska jej vplyvu na celý priebeh kapitalistickej reprodukcie, t.j. v makroekonomickom aspekte. V tomto ohľade akumulácia peňažného kapitálu úzko súvisí s reálnou akumuláciou, čo je úplne iný proces. Väčšina peňažného kapitálu sa tvorí z úspor obyvateľstva a ich veľkosť zohráva významnú úlohu pri tvorbe národnej miery reálnej akumulácie, podielu kapitálových investícií na hrubom národnom produkte a národnom dôchodku.
Obrovské masy peňažného kapitálu akumulovaného a mobilizovaného prostredníctvom úverových kapitálových trhov vytvárajú určitú ilúziu, že objem peňažného kapitálu sa potenciálne rovná objemu úverového kapitálu. Tento jav vzniká predovšetkým v krajinách, kde existuje rozsiahly kreditný systém.
Moderná štruktúra trhu úverového kapitálu sa vyznačuje dvoma hlavnými črtami: dočasnou a inštitucionálnou (obr. 1 a 2).
Dočasne sa rozlišuje peňažný trh, na ktorom sa pôžičky poskytujú na obdobie niekoľkých týždňov až jedného roka, a samotný kapitálový trh, kde sú prostriedky vydávané na viac ako dlhé termíny: od jedného do piatich rokov (trh strednodobých úverov) a od piatich a viac rokov (trh dlhodobých úverov).
Na funkčnom a inštitucionálnom základe moderný trh úverového kapitálu predpokladá prítomnosť dvoch hlavných väzieb: úverový systém (súbor rôznych finančných inštitúcií) a trh cenných papierov.
Časové a funkčno-inštitucionálne črty trhu úverového kapitálu sú charakteristické pre všetky krajiny. Zároveň sa stav národného trhu posudzuje na inštitucionálnom základe, t.j. prítomnosťou dvoch hlavných úrovní: kreditného systému a trhu cenných papierov.
Najrozvinutejšie sú kapitálové trhy USA, západnej Európy a Japonska. Tieto krajiny majú rozsiahle, flexibilné kapitálové trhy s dobre rozvinutými dvoma hlavnými úrovňami a rozsiahlou sieťou rôznych finančných inštitúcií.
Záver: Trh úverového kapitálu prispieva k rastu výroby a obchodu, pohybu kapitálu v rámci krajiny, transformácii peňažných úspor na investície, realizácii vedecko-technickej revolúcie a obnove fixného kapitálu. V tomto zmysle trh sprostredkúva jednotlivé fázy reprodukcie, je akousi podporou pre materiálnu sféru výroby, odkiaľ čerpá dodatočné peňažné zdroje.
Obr.1 Inštitucionálna štruktúra trhu úverového kapitálu
Ryža. 2 Funkčná (prevádzková) štruktúra trhu úverového kapitálu
Úverový kapitál a úrok z úveru
Na určenie moderný trh kapitálu, je potrebné obrátiť sa na pojem úverového kapitálu ako ekonomickej kategórie. Úverový kapitál sú peniaze požičané za určité percento podliehajúce splateniu. Formou pohybu úverového kapitálu je úver. Úverový kapitál je osobitná historická kategória kapitálu, ktorá vzniká a rozvíja sa v podmienkach kapitalistického spôsobu výroby.
Hlavným zdrojom úverového kapitálu je peňažný kapitál (hotovosť) uvoľnený v procese reprodukcie. Tie obsahujú:
· odpisový fond podniku určený na obnovu, rozšírenie a obnovu výrobného majetku;
časť pracovného kapitálu v hotovosti, uvoľnená v procese predaja produktov a tvorby nákladov na materiál;
hotovosť vytvorená v dôsledku rozdielu medzi prijatím peňazí z predaja tovaru a výplatou miezd;
zisky idú na modernizáciu a rozšírenie výroby;
hotovostný príjem a úspory všetkých segmentov obyvateľstva;
peňažné úspory štátu vo forme prostriedkov z držby majetku štátu, príjmov z priemyselných, obchodných a finančné aktivity vlády, ako aj kladné saldo centrálnych a miestnych rozpočtov.
Úverový kapitál sa vždy objavuje vo forme peňazí. To však neznamená, že pojmy peniaze a úverový kapitál sú totožné. Peňažný kapitál nemá vždy formu úverového kapitálu. Ako jedna z funkčných foriem priemyselného kapitálu má formu úveru len vtedy, keď je pre svojho majiteľa voľný. Ak na druhej strane fungujúci kapitalista používa výnosy z predaja tovaru na zaplatenie nových materiálnych prvkov obežného alebo fixného kapitálu alebo na výplatu miezd pracujúcich, potom sa peniaze nepoužívajú ako úverový kapitál, ale ako peniaze. kapitál.
Úverový kapitál existuje vo forme peňazí. Nie sú to však peniaze a líšia sa od peňazí kvalitatívne aj kvantitatívne. Kvalitatívny rozdiel je v tom, že peniaze, bez ohľadu na to, akú funkciu plnia, samé o sebe neprinášajú nadhodnotu. Úverový kapitál je hodnota, ktorá prináša nadhodnotu vo forme úrokov z úverov. Rozdiel medzi úverovým kapitálom a peniazmi v kvantitatívnom vyjadrení je v tom, že množstvo kapitálu poskytnutého na úvery prevyšuje množstvo peňazí v obehu. Je to spôsobené dvoma dôvodmi:
Po prvé, tá istá peňažná jednotka môže viackrát fungovať ako úverový kapitál. (Napríklad kapitalista A zložil banke vklad vo výške 10 tisíc dolárov, banka tieto peniaze poskytla ako pôžičku kapitalistovi B, na zaplatenie tovaru kúpil od kapitalistu D a ten uložil peniaze do banky. Len v dôsledku týchto dvoch operácií sa úverový kapitál zdvojnásobil v porovnaní s hotovosťou.). V tomto prípade je kvantitatívny rozdiel medzi hotovosťou a množstvom pôžičkového kapitálu úplne určený rýchlosťou obehu peňazí vo funkciách prostriedkov obehu a platby. To zase závisí od stupňa rozvoja kreditného systému.
Po druhé, významná časť úverového kapitálu sa pohybuje a akumuluje bez použitia hotovosti na základe úverových operácií.
Aké sú vlastnosti úverového kapitálu:
1. Úverový kapitál, ktorý musí byť dlžníkovi po skončení pôžičky vrátený, zostáva vždy kapitálom vlastníka, dlžník neinvestuje do výroby, ako to robí priemyselný alebo obchodný kapitalista. Úverový kapitál sa poskytuje len na dočasné použitie s cieľom získať zisk vo forme úrokov z úveru. Od kapitálovej funkcie sa líši tým, že ide o majetkový kapitál.
2. Dlžníci úverového kapitálu ho „predávajú“ ako tovar priemyselným a komerčným kapitalistom za úrok z úveru. Títo zase s ňou získavajú výrobné prostriedky a pracovná sila, v dôsledku využívania ktorých získavajú nadhodnotu vo forme zisku, z ktorého časť spláca úroky z úveru a samotný úver. Požičaný kapitál je teda v dôsledku obehu schopný pôsobiť vo forme tovaru schopného vytvárať zisk v dôsledku vykorisťovania námezdnej práce.
3. Úverový kapitál nemení svoju peňažnú formu, na rozdiel od obchodného a priemyselného kapitálu. Jeho pohyb nemení jeho štruktúru. Keď je pôžička poskytnutá v hotovosti, vráti sa dlžníkovi v rovnakej forme, ale v inej výške zvýšenej o výšku úrokov z pôžičky (peňažný zisk).
4. Prítomnosť špecifickej formy scudzenia úverového kapitálu vo forme jednostranného prevodu hodnoty. To znamená, že k návratu pôžičkového kapitálu dochádza po určitom čase, a nie na začiatku, ako sa to stáva pri tovare vymieňanom za množstvo peňazí pri nákupe a predaji. To je dôvod, prečo rozpory medzi kapitálom a prácou dosahujú svoj najvyšší bod v úverovom kapitáli.
5. Generovanie peňazí peniazmi, t.j. schopnosť získať bez viditeľných nákladov a medzičlánkov rast (úrok) na úver, bez ohľadu na výrobný proces a obeh komodít.
6. Získanie zisku vo forme úrokov z úveru, t.j. tá časť nadhodnoty, ktorú vracajú výrobní (fungujúci) kapitalisti pôžičkovým kapitalistom za použitie pôžičkového kapitálu.
Úrok z pôžičky je druh ceny hodnoty požičanej na dočasné použitie (kapitál pôžičky).
Existencia úrokov z úveru je spôsobená prítomnosťou komoditno-peňažných vzťahov, ktoré sú zasa determinované majetkovými vzťahmi. Úrok z úveru vzniká vtedy, keď jeden vlastník prevedie na iného vlastníka určitú hodnotu na dočasné použitie spravidla za účelom jeho produktívnej spotreby.
Pre veriteľa odmietajúceho súčasnú spotrebu bohatstvo, účelom transakcie je získať príjem z požičanej hodnoty; podnikateľ láka aj požičané prostriedky na racionalizáciu výroby vrátane zvyšovania ziskov, z ktorých musí platiť úroky.
Na základe princípu rovnakej návratnosti investovaných prostriedkov potom jeden rubeľ vypožičaných prostriedkov predstavuje sumu zisku zodpovedajúcu návratnosti vlastných investícií. Stret záujmov vlastníka prostriedkov a podnikateľa, ktorý ich uvádza do obehu, vedie k rozdeleniu zisku z investovaných prostriedkov medzi dlžníka a veriteľa. Podiel týchto pôsobí vo forme úrokov z úveru.
Vývoj trhových vzťahov v Rusku predurčil premenu funkcií úrokových sadzieb, ktoré sú mu vlastné v systéme administratívne plánovanej ekonomiky: stimulačnú funkciu a funkciu rozdeľovania zisku na širšie interpretovanú regulačnú funkciu.
V tranzitívnej ekonomike ešte nie sú vytvorené predpoklady, ktoré by umožnili záujem realizovať túto funkciu v plnom rozsahu. Ak sa výška úrokov z úveru tvorí na základe pomeru dopytu a ponuky úverov, čo je typické pre trhovú ekonomiku, malo by to jednoznačne odrážať zmenu ekonomickej situácie. Stimuly pre dodatočné investície s úverom budú pokračovať, pokiaľ bude očakávaná miera návratnosti väčšia alebo rovná aktuálnej úrokovej miere. Táto schéma však dnes úplne nezodpovedá skutočným ekonomickým podmienkam. Napriek trhovej formácii úrovne úrokov z pôžičky množstvo dôvodov (inflácia, črty menovej regulácie, nedostatočný rozvoj peňažného trhu, používané formy štátnej regulácie niektorých sektorov hospodárstva) neumožňuje plne realizovať úroky. regulačnú funkciu.
Zároveň v podmienkach modernej ruskej ekonomiky existujú samostatné prvky ekonomickej regulácie spojené s úrokmi z úverov. To sa prejavuje v úlohe, ktorú zohráva záujem ekonomická sféra:
· Pomocou úrokovej miery sa vyrovnáva pomer dopytu a ponuky úveru. Podporuje racionálnu kombináciu vlastných a požičaných prostriedkov. V podmienkach trhového formovania úrovne úrokov z úveru je prilákanie požičaných prostriedkov do obehu výhodné iba vtedy, ak úver pokrýva dočasné a nevyhnutné dodatočné potreby. Akékoľvek nadmerné využívanie úverov znižuje celkovú úroveň návratnosti investícií;
· sadzba platby za zdroje stanovená Bankou Ruska spolu s požadovanou mierou minimálnych rezerv a podmienkami na vydávanie a obeh štátnych cenných papierov sa postupne stáva efektívny nástroj vedenie komerčnej banky. Bez toho, aby sa uchýlila k priamej regulácii politiky úrokových sadzieb druhej menovanej, banka Ruska určuje jednotu politiky úrokových sadzieb v celom hospodárstve, čím stimuluje zvýšenie alebo zníženie úrokových sadzieb;
· Úročením je regulovaný objem vkladov priťahovaných bankou. Rast potrieb ekonomiky v oblasti úverov by mal byť krytý zodpovedajúcim nárastom bankových vkladov ako zdrojov úverov. To vedie k zvýšeniu úrokových sadzieb vkladov na sumu, ktorá vyrovnáva ponuku vkladov a dopyt po nich zo strany úverovej inštitúcie. Naopak, pri znižovaní potrieb ekonomiky na úvery klesnú príjmy banky z poskytnutých úverov. Bude schopný zvýšiť zisk znížením objemu pasívnych operácií. Zníženie prílevu zdrojov do úverového systému je teda reakciou na zníženie potreby ekonomiky požičaných prostriedkov;
· Úroková politika komerčnej banky je už zameraná na vhodné riadenie likvidity jej súvahy. Diferenciácia výšky úrokov z úveru na aktívne operácie v závislosti od likvidity investícií vedie k tomu, že dopyt po rizikovom úvere zo strany dlžníkov zodpovedá požiadavkám na likviditu súvahy banky. Podobne sa úloha úrokov z vkladových operácií sleduje ako stimul na pritiahnutie najstabilnejších prostriedkov do obratu úverovej inštitúcie.
Úroky z pôžičky môžu mať rôzne formy, ich klasifikácia je určená množstvom znakov, vrátane foriem úverov, typov operácií úverovej inštitúcie, typov investícií s pôžičkou, podmienok pôžičky.
Ako príklad môžeme uviesť nasledujúce klasifikácie foriem úrokov z úveru (obr. 3 a 4).
Prítomnosť rôznych foriem úročenia úverov v praxi určuje rôznorodosť úrokových sadzieb.
Vziať do úvahy moderné hodnotenie mechanizmus tvorby výšky úrokov z úveru, treba poznamenať nasledovné.
V podmienkach trhových mechanizmov v oblasti úverových vzťahov sa výška úrokov z úverov približuje priemernej miere zisku v ekonomike. Vzhľadom na voľný tok kapitálu sa ponáhľa do tohto odvetvia, do sféry investovania prostriedkov, ktorá zabezpečí najväčší zisk. Ak je úroveň príjmov vo výrobnom sektore ekonomiky vyššia ako úroky z úverov, dôjde k presunu prostriedkov z peňažnej sféry do výrobnej a naopak.
Odchýlka jeho hodnoty od priemernej výnosnosti je pri formovaní trhovej úrovne úrokov z úveru ovplyvnená makroekonomickými aj súkromnými faktormi, ktoré sú základom úrokovej politiky jednotlivých úverov.
Makroekonomické faktory:
· pomer ponuky a dopytu po požičaných finančných prostriedkoch, ktorý je v slobodnej ekonomike vyvážený úrokovou mierou. Ak dopyt po požičaných prostriedkoch klesne, ako sa to stáva počas hospodárskeho poklesu, ale ponuka zdrojov zostane nezmenená, úrokové sadzby klesnú. Opačný trend nastáva napríklad v prípade poklesu objemu úverov do ekonomiky zo strany Banky Ruska: ponuka požičaných prostriedkov sa znižuje, čo pri neustálom dopyte spôsobuje zvyšovanie úrokových sadzieb;
· úroveň rozvoja peňažných trhov a trhov cenných papierov. Najdôležitejšie parametre trhu cenných papierov a peňažného trhu sú na sebe priamo závislé. Napríklad investície do cenných papierov sú tradične alternatívou k bankovým vkladom. S rastom ziskovosti operácií s cennými papiermi sú finančné inštitúcie nútené primerane upravovať sadzby. Čím je trh cenných papierov rozvinutejší, tým silnejšia sa táto závislosť prejavuje;
· medzinárodná migrácia kapitálu, stav národných mien, stav platobnej bilancie. Platobná bilancia charakterizuje obchodnú bilanciu, neobchodné operácie a pohyby kapitálu. Prílev alebo odliv prostriedkov na tieto položky platobnej bilancie ovplyvňuje objem a štruktúru peňažnej zásoby, stav trhov a psychologické očakávania. V dôsledku toho dochádza k pohybu úrokových sadzieb, pričom sa kumuluje vplyv týchto faktorov;
Rizikový faktor je súčasťou každej úverovej transakcie. Povaha a úroveň rizík sa líšia v závislosti od konkrétnych operácií, no zatiaľ čo interné riziká možno viac zmierniť, vonkajšie riziká sú často nezvládnuteľné. Zohľadňujú sa pri tvorbe výšky úrokových sadzieb predovšetkým pri medzinárodných transakciách;
· Menová politika Banky Ruska. Pri vykonávaní svojej menovej politiky sa Bank of Russia snaží stimulovať ekonomický rast, zmierňovať cyklické výkyvy v ekonomike, obmedzovať infláciu a vyrovnávať zahraničné ekonomické vzťahy. Hlavnými nástrojmi menovej politiky sú účtovná politika Ruskej banky, regulácia požadovanej sadzby bankových rezerv a operácie na voľnom trhu. Pomocou týchto nástrojov sa reguluje objem peňažnej zásoby v obehu a tým aj úroveň trhových úrokových sadzieb;
· Inflačné znehodnocovanie peňazí (inflačné očakávania) je významným faktorom ovplyvňujúcim výšku úrokových sadzieb. Zníženie kúpnej sily peňazí počas používania pôžičky alebo obehu cenného papiera vedie k zníženiu skutočného množstva požičaných prostriedkov vrátených veriteľovi. Poskytovateľ úveru sa snaží kompenzovať takýto pokles zvýšením výšky poplatku za poskytnutie úveru;
zdaňovanie. Daňový systém ovplyvňuje výšku zisku, ktorý má podnik k dispozícii. Štát teda zmenou postupu pri vyrubovaní daní, daňových sadzieb, uplatňovaním systému benefitov stimuluje určité ekonomické procesy. Tento systém platí aj pre peňažný trh. Napríklad v štádiu vytvárania trhu štátnych cenných papierov sa do základu dane nezahŕňali príjmy z obchodov s nimi. Preto bolo pre investora atraktívne nakupovať GKO s výnosom napríklad 30 % ročne, keď sadzby v ostatných segmentoch trhu boli okolo 40 % ročne.
Súkromné faktory sú určené špecifické podmienkyčinnosti veriteľa, jeho postavenie na trhu úverových zdrojov, charakter operácií a mieru rizika. Okrem toho formovanie výšky jednotlivých foriem úrokov z úveru má svoje vlastné charakteristiky.
IN moderné Rusko znaky úrokov z úveru sú dané stavom ekonomiky, predovšetkým peňažného trhu, ako aj menovej politiky štátu.
Uveďme hlavné črty úroku z pôžičiek v modernom Rusku.
V prvom rade ide o vysoký úrok z úveru, ktorý vzniká v dôsledku interakcie vyššie uvedených faktorov. V súčasnosti existuje stabilný klesajúci trend úrokových sadzieb.
Štruktúra úrokových sadzieb v Rusku prakticky zodpovedá medzinárodnej. Ak však vezmeme do úvahy úroveň inflácie, a čo je najdôležitejšie, náročnosť jej reálnej prognózy v Rusku, môžeme konštatovať, že prakticky neexistujú žiadne dlhodobé pôžičky, a teda ani úrokové sadzby na dlhodobé dlhové nástroje.
V našej krajine sa mechanizmus používania pohyblivých úrokových sadzieb nerozšíril, a to predovšetkým z dôvodu nedostatočného rozpoznania ukazovateľov peňažného trhu, ktoré by sa dali použiť ako pohyblivý základ pre takéto sadzby. V súčasnosti sa využívajú iné spôsoby poistenia úrokového rizika. Emitent dlhodobého dlhového záväzku má teda možnosť určiť kupónovú sadzbu pre dlhový záväzok v stanovenej lehote v súlade so schváleným prospektom. Napríklad úroková sadzba na kupóny počas prvého roka obehu trojročného dlhopisu je dohodnutá v čase emisie a na druhý a tretí rok sa oznamuje, keď emitent splní ponuku na spätný odkup cenných papierov, napr. , rok po vydaní.
Štát v súčasnosti využíva úrok v obmedzenom rozsahu ako nástroj stimulácie určitých ekonomických procesov. Príkladom je postup stimulácie poľnohospodárskej výroby štátom dotovaním úrokových sadzieb na pôžičky, ktoré poľnohospodári dostali v ruských bankách. V podmienkach, keď sa podnikom z rozpočtu uhrádza časť nákladov na platenie úrokov, sa poľnohospodárskym výrobcom poskytujú zvýhodnené úverové podmienky.
Komerčné banky, ktoré sú hlavnými subjektmi úverových vzťahov v Rusku, sa vyznačujú postupným znižovaním úrokovej marže. Je to dané všeobecnými trendmi v znižovaní úrokových sadzieb, zvýšenou konkurenciou v bankovom systéme a vývojom na peňažnom a úverovom trhu a trhu cenných papierov.
Záver: Môžeme teda konštatovať, že dočasne voľné finančné prostriedky vznikajúce na základe obehu priemyselného a obchodného kapitálu, peňažných akumulácií osobného sektora a štátu tvoria zdroje úverového kapitálu.
Vo všeobecnosti posilnenie úlohy úverového úroku v ekonomike a jeho premena na efektívny prvok ekonomickej regulácie priamo súvisí so stavom ekonomická situácia v krajine a priebeh reforiem. Moderné ekonomické vzťahy sú charakteristické posilňovaním úlohy úroku z úveru v dôsledku prejavu jeho regulačnej funkcie.
1.2 Dopyt a ponuka úverového kapitálu
Podstata pohybu úverového kapitálu sa najplnšie prejavuje v procese jeho prevodu od veriteľa k dlžníkovi a naopak. V skutočnosti v tomto prípade vlastník kapitálu (veriteľ) predáva dlžníkovi nie samotný kapitál, ale právo na jeho dočasné použitie.
Mnohí ekonómovia považujú úverový kapitál za druh tovaru, ktorého spotrebiteľská hodnota je určená schopnosťou produktívneho realizovania dlžníkom, ktorý mu poskytuje zisk (časť sa použije na následné splácanie úrokov z úveru).
Dopyt po peniazoch a ich ponuka sú najťažšie predvídateľné veličiny, keďže ich účastníci peňažného obratu nedokážu absolútne presne a definitívne vyčísliť. Všetky ostatné hodnoty sú teda relatívne z hľadiska prognózy aj z hľadiska regulácie peňažného obehu.
Zvýšenie dopytu po peniazoch zo strany účastníkov peňažného obratu je určené:
ďalší rast ekonomiky;
Pokles inflácie a inflačných očakávaní;
Rast dôvery v bankový systém.
Dopyt po peniazoch sa formuje v závislosti od toho, akými motívmi sa účastník peňažného obehu riadi.
Prvý (hlavný) typ potreby peňazí, t.j. v zásobe peňazí (transakčný motív), zabezpečuje aktuálne ekonomické fungovanie toho či onoho účastníka peňažného obratu. Pre jednotlivca je to sklad peňazí na nákupy do ďalšieho príjmu. Peňažná rezerva je pre podniky určená na zabezpečenie nákupu materiálu, výplaty miezd a realizácie ostatných výdavkov do najbližšieho prijatia peňažných príjmov z predaja tovaru a poskytovania služieb. Pre štát sú zásobou peňazí devízové rezervy, ktoré umožňujú poskytovať svojim obyvateľom prostriedky na vyrovnanie zahraničnej ekonomickej aktivity.
Druhý typ potreby peňazí (preventívny motív) umožňuje účastníkovi peňažného obratu vytvoriť rezervu finančných prostriedkov na zníženie rizík pri neistote a vyhladenie nevyhnutných hotovostných medzier.
Tretí typ potreby peňazí (špekulatívny motív) vzniká v dôsledku skutočnosti, že moderné peniaze samé o sebe nemôžu slúžiť ako uchovávateľ hodnoty. Určitá časť príjmu účastníka peňažného obehu by mala byť použitá ako platobný prostriedok – úverové zdroje, ktoré generujú príjem vo forme úrokov. Tento dopyt sa realizuje prostredníctvom nadobúdania nehmotného (finančného) majetku účastníkmi peňažného obratu. Takýmito aktívami môžu byť dlhopisy, akcie, ako aj derivátové finančné nástroje.
Peňažná zásoba je určená interakciou troch premenných:
1. menová báza centrálnej banky;
2. úroková sadzba na peňažnom trhu;
3. norma povinnej rezervácie.
Menová báza centrálnej banky zahŕňa povinné rezervy a hotovosť. Túto bázu poskytujú aktíva centrálnej banky: zlato a devízové rezervy, cenné papiere držané v jej portfóliu, úvery bankám.
Úroková sadzba na krátkodobom peňažnom trhu je tvorená najmä optimalizáciou pomeru rezerv bankového systému k jeho vkladom. Pomer hotovosti v obehu a vkladov bankového systému ovplyvňuje stanovenie výšky povinných minimálnych rezerv.
Peňažná zásoba je tiež ovplyvnená:
Maloobchodný obrat;
príjem daní a poplatkov od obyvateľstva;
príjem z bankových vkladov;
Výnosy z predaja cenných papierov;
zlaté a devízové rezervy (najmä v prípade deficitu štátneho rozpočtu);
stav platobnej bilancie krajiny;
súvaha centrálnej banky.
Peňažná zásoba je tvorená všetkými účastníkmi peňažného obratu. Bankový systém má však priamy vplyv na peňažnú zásobu prostredníctvom:
organizácia hospodárnejšieho a udržateľnejšieho peňažného toku;
· vykonávanie operácií v rôznych segmentoch finančného trhu s cieľom ovplyvniť štruktúru peňažného obratu;
Zníženie alebo zvýšenie emisie peňazí a iných platobných prostriedkov.
V závislosti od úrovne rozvoja hospodárstva krajiny, národných charakteristík a finančných možností sa prísne zabezpečuje stabilný peňažný tok centralizovaný systémšpecializovaných útvarov centrálnej banky alebo bankového systému ako celku. Sú poverení funkciami vytvorenia dobre fungujúceho peňažného toku.
Záver: Spomalenie ekonomického vývoja a pokles dopytu po peniazoch zo strany ekonomických subjektov nevylučujú negatívne inflačné dôsledky rastu peňažnej zásoby v kontexte udržania externého ekonomického prostredia a je potrebné vyvinúť úsilie rovnováhu medzi ponukou peňazí a dopytom po nich. Peňažná zásoba musí byť v rovnováhe s ekonomicky opodstatneným dopytom po peniazoch.
2. Bankový systém
Činnosť bankových inštitúcií je taká rôznorodá, že ich skutočný charakter je neistý. V modernej spoločnosti sa banky zapájajú do rôznych typov operácií. Organizujú nielen peňažný obeh a úverové vzťahy. Prostredníctvom nich sa realizuje financovanie národného hospodárstva, poisťovacie operácie, nákup a predaj cenných papierov, sprostredkovateľské obchody, správa majetku a mnohé ďalšie operácie. Úverové inštitúcie uskutočňujú konzultácie, zúčastňujú sa na diskusiách o národohospodárskych programoch, vedú štatistiky a majú svoje dcérske spoločnosti.
Banka je autonómny, nezávislý, komerčný podnik.
Samozrejme, banka nie je závod, nie továreň, ale ako každý podnik má svoj vlastný produkt. Produktom banky je predovšetkým tvorba platobných prostriedkov (peňažnej zásoby), ako aj rôzne služby vo forme úverov, záruk, ručení, konzultácií, správy nehnuteľností. Činnosť banky je produktívna.
V trhových podmienkach sú banky kľúčovým článkom, ktorý sa živí Národné hospodárstvo dodatočné finančné zdroje. Moderné banky nielen obchodujú s peniazmi, ale sú zároveň aj analytikmi trhu. Banky sú svojou polohou najbližšie k podniku, jeho potrebám, meniacim sa trhovým podmienkam. Trh tak nevyhnutne radí banku medzi základné, kľúčové prvky ekonomickej regulácie.
Banka je v súčasnosti definovaná ako finančný podnik ktorá sústreďuje dočasne voľné peňažné prostriedky (vklady), poskytuje ich na dočasné použitie vo forme úverov (pôžičky, pôžičky), sprostredkúva vzájomné platby a vyrovnania medzi podnikmi, inštitúciami resp. jednotlivcov, upravuje obeh peňazí v krajine vrátane emisie (emisie) nových peňazí. Jednoducho povedané, banky sú organizácie vytvorené na získavanie finančných prostriedkov a ich umiestňovanie vo vlastnom mene podľa podmienok splácania, platieb a naliehavosti.
Bankový systém je kombináciou rôznych typov národných bánk a úverových inštitúcií fungujúcich v rámci spoločného menového mechanizmu. Zahŕňa centrálnu banku, sieť komerčných bánk a iných úverových a zúčtovacích centier. Centrálna banka vykonáva štátnu emisnú a menovú politiku, reguluje ekonomiku a je jadrom rezervného systému. Komerčné banky vykonávať rôzne druhy bankových operácií a služieb.
Môžeme teda povedať, že hlavnou funkciou bankového systému je sprostredkovanie pohybu finančných prostriedkov od veriteľov k dlžníkom a od predávajúcich ku kupujúcim.
Pri vytváraní novej trhovej ekonomiky pre Rusko s rôznymi formami vlastníctva je veľká úloha bankového systému, pomocou ktorého sa uskutočňuje prerozdeľovanie a mobilizácia kapitálu, regulujú sa hotovostné vyrovnania, sprostredkúvajú sa toky komodít atď. . Banky sú povolané vykonávať mnoho špeciálnych funkcií. Zahŕňajú aj vysporiadanie a hotovostné transakcie, požičiavanie, investovanie, skladovanie a správa hotovosti a iných finančných prostriedkov, t.j. tých služieb, bez ktorých sa dnes podnikateľ nezaobíde.
Keynes prirovnal bankový systém k obehovému systému tela a kapitál - ku krvi, ktorá vyživuje jeho rôzne časti. Veril, že štát reguláciou toku finančných zdrojov pomocou bánk môže ovplyvniť národné hospodárstvo a poskytnúť podporu tým odvetviam, ktoré zaostávajú za všeobecným rozvojom.
Tým sa približujeme k hlbšiemu pochopeniu úlohy bankového systému, t.j. k tomu, že jeho najdôležitejšou úlohou je vytváranie a fungovanie kapitálového trhu, ako hlavného článku národného hospodárstva, ktorý určuje jeho vývoj ako celku.
Bankový systém je taký integrálny celok, ktorý zabezpečuje jeho trvalo udržateľný rozvoj. Ako súbor prvkov môže byť reprezentovaný ako nasledujúce bloky a ich prvky. (obr. 5)
Ryža. 5 Štruktúra ruského bankového systému
Prezentované bloky a prvky bankového systému tvoria jednotu, ktorá odráža špecifiká celku a pôsobí ako nositeľ jeho vlastností.
Úloha aktivizovať rozvoj bankového sektora, potreba účasti štátu v tomto procese, ako aj pokrok v implementácii Stratégie rozvoja bankového sektora v roku 2002 Ruská federácia(ďalej len Stratégia) nariaďuje vláde Ruskej federácie a Banke Ruska, aby vypracovali a prijali dodatočné opatrenia na posilnenie úlohy bánk v hospodárskom rozvoji krajiny, posilnenie dôvery v bankový systém, zvýšenie jeho transparentnosti. a chrániť veriteľov a vkladateľov. Je to v súlade s ustanoveniami Stratégie, ktorá stanovuje, že rozvoj bankovníctva môže priniesť nové úlohy, ktorých riešenie si vyžiada objasnenie vypracovaných prístupov.
Jednou z najdôležitejších podmienok dynamického ekonomického rozvoja je vytvorenie udržateľnej zdrojovej základne pre ekonomický rast založený predovšetkým na interné zdroje, ako aj zníženie závislosti ekonomiky na zahraničných ekonomických podmienkach. Bankový sektor je jedným z kľúčových nástrojov riešenia tohto problému. Prostredníctvom bánk akumulácia finančných zdrojov obyvateľstva, podnikov, ich prerozdelenie podľa sektorov hospodárstva.
Hlavnou úlohou na najbližšie obdobie je vytváranie podmienok, ktoré zlepšia efektívnosť bankového sektora a posilnia jeho funkčnú úlohu v ekonomike. Dôležitými súčasťami riešenia tohto problému je znižovanie bankových rizík, nákladovosti bankových produktov a služieb, predovšetkým úverov, pre reálnu ekonomiku a obyvateľstvo; zvýšenie podmienok a zníženie nákladov na zdroje priťahované bankami; zlepšenie kvality kapitálu ( vlastné prostriedky), zníženie nákladov úverových inštitúcií.
Opatrenia navrhované vládou Ruskej federácie a Bankou Ruska prispejú k posilneniu a rozvoju bankového sektora ako celku. Zároveň je štruktúra bankového sektora heterogénna. V bankovom sektore pôsobia rôzne skupiny bánk (podľa stratégie rozvoja, profilu akceptovaných rizík, obsluhovanej klientely, zdrojov tvorby zdrojovej základne). V tomto smere budú mať navrhované opatrenia odlišný dopad na činnosť úverových inštitúcií, a to aj z hľadiska dosahovania konkrétnych cieľov. verejná politika rozhodnuté pre blízku budúcnosť.
Záver: Najdôležitejšími smermi rozvoja bankového sektora bolo rozširovanie siete pobočiek po celej krajine, nadväzovanie väzieb s bankovými inštitúciami blízkeho zahraničia, túžba vstúpiť na finančné trhy Západu. Dynamika zmien v bankovníctvo, ktorá je spojená s nestabilitou úverového trhu, zvýšenou medzibankovou konkurenciou, stratifikáciou medzi bankovými inštitúciami.
Spoľahlivosť banky je hlavnou zložkou základu, na ktorom sú uchovávané a zvyšované prostriedky akcionárov a klientov.
2.1. Centrálna banka a jej funkcie
Centrálna banka spája znaky bežnej (komerčnej) bankovej inštitúcie a vládnej agentúry, ktorá má určité mocenské funkcie v oblasti organizácie peňažného obehu. Centrálna banka sa vyznačuje vysokou mierou nezávislosti od ostatných štátnych štruktúr. Väčšinou podlieha priamo parlamentu alebo špeciálnej komisii vytvorenej parlamentom. Šéfa centrálnej banky vymenúva hlava štátu alebo parlament. Vláda má spravidla podľa bankovej legislatívy vyspelých krajín Západu právo vybrať kandidáta na tento vysoký post. Centrálna banka je zvyčajne zriadená vo forme akciová spoločnosť so špeciálnymi právomocami. Vo väčšine prípadov jej kapitál patrí štátu: akcionármi však môžu byť komerčné banky a iné finančné inštitúcie.
Stupeň nezávislosti centrálnych bánk nie je rovnaký – od najnezávislejšej nemeckej federálnej banky až po Bank of France, ktorá je úplne závislá od vlády. Banky Anglicka a Ruska zaujímajú v tejto sérii strednú pozíciu. Tu je podstatné jasné legislatívne rozlíšenie verejných financií a bankového systému, t.j. obmedzenie schopnosti vlády využívať prostriedky centrálnej banky.
Centrálna banka ako splnomocnenec vlády vo fiškálnych záležitostiach jej radí, spravuje niektoré depozitné účty a fondy vlády, vydáva a vyberá peniaze v mene vlády, spravuje národné devízové rezervy a koná v mene vlády v medzinárodný devízový trh, je depozitárom zlata a správcom štátneho dlhu (emituje štátne dlhopisy, platí z nich úroky, spláca ich).
Centrálna banka pomáha vláde určiť najlepší moment pri emisii dlhopisov ich cena, výnos a ďalšie charakteristiky, ktoré zabezpečujú atraktivitu emisie pre investorov, miesto, kde je najlepšie dlhopisy umiestniť. Na úspešné zvládnutie tejto úlohy musí mať banka presné a včasné informácie o stave ekonomiky, pohybe úverových zdrojov atď. Napriek snahe o čo najväčšiu informovanosť je banka niekedy nútená urobiť rozhodnutia skôr, ako štatistiky potvrdia údajnú udalosť. Robí si preto vlastný výskum, ktorého výsledky sa bežne publikujú a veľmi zaujímajú vedcov, ekonómov, manažérov, zamestnancov finančnej inštitúcie.
Centrálna banka spravuje vládne vklady (aj keď sú držané v komerčných bankách). Takmer všetky vládne výdavky a príjmy idú cez účty centrálnej banky. Úročené zostatky sú uložené na účtoch komerčných bánk. Centrálna banka vedie aj účet na investovanie vládnych príjmov do cenných papierov (zvyčajne vlastných) a účet na držbu devízových rezerv.
Centrálna banka vydáva peniaze a rozdeľuje ich medzi komerčné banky, sťahuje staré bankovky a opotrebované mince z obehu. Nové peniaze sa vydávajú komerčným bankám na základe žiadostí odrážajúcich ich hotovostné potreby, a to zápisom na ťarchu účtov komerčných bánk v centrálnej banke.
Ďalšou povinnosťou centrálnej banky ako zástupcu vlády je kontrolovať a chrániť výmenný kurz národnej meny. Banka je oprávnená nakupovať a predávať zlato, striebro, cudziu menu, otvárať účty v centrálnych bankách iných krajín, pôsobiť ako agent zahraničných centrálnych bánk a ako depozitár ich aktív.
Výmenný kurz je cena národnej meny na medzinárodnom menovom trhu alebo pomer, v ktorom sa vymieňa za meny iných krajín. Cena je určená rovnováhou ponuky a dopytu. Na obchodovanie s menami musí mať centrálna banka devízové účty v centrálnych bankách príslušných krajín. Keď sa vláda rozhodne vtrhnúť na devízový trh, aby zmenila výmenný kurz národnej meny (teraz sú takéto invázie veľmi zriedkavé), ak je cieľom zabrániť poklesu výmenného kurzu, centrálna banka stiahne určitú sumu z devízový účet a nakupuje s ním národnú menu, čím sa mení, čím sa vyrovnáva ponuka a dopyt. Naopak, centrálna banka nakupuje cudziu menu, ak sa rozhodne spomaliť rast kurzu národnej meny. V prvom prípade je invázia obmedzená prítomnosťou národnej meny na vládnych účtoch, v druhom - prítomnosťou cudzej meny.
Centrálna banka pôsobí aj ako depozitár, správca zlata vlastneného vládou danej krajiny. Môže tiež uchovávať zlato vo vlastníctve zahraničných centrálnych bánk a iných finančných inštitúcií. Centrálna banka nakupuje a predáva zlato pomocou devízového účtu. Zlato sa zvyčajne predáva centrálnym bankám a vládam iných krajín, ako aj medzinárodným finančné inštitúcie ako Medzinárodný menový fond.
Jeden z najviac dôležité úlohy centrálna banka - riadiť verejný dlh, t.j. účelovo zmeniť tú jeho časť, ktorú predstavujú priame a garantované dlhopisy v obehu (priame dlhopisy sú dlhopisy vydané samotnou vládou a garantované dlhopisy sú dlhopisy vydané na základe štátnej záruky štátnych podnikov). Riadiť znamená určiť vlastnosti dlhopisov, podmienky ich emisie a miesto umiestnenia. Tento verejný dlh, ktorý v mnohých vyspelých krajinách rýchlo rastie, je kumulatívny rozpočtový deficit (prebytok rozpočtových výdavkov nad príjmami za všetky roky). Centrálna banka ako vládny finančný poradca musí nielen zbierať a interpretovať ekonomické informácie, ale aj pociťovať zmeny v dopyte po cenných papieroch, v príleve finančných prostriedkov na trh s cennými papiermi, vo výške úrokov a likvidity na trhu s cennými papiermi, v príleve finančných prostriedkov na trh s cennými papiermi. v postoji investorov k novým vydaniam atď. Na získanie úplného obrazu centrálna banka konzultuje s komerčnými bankami, inými investormi a obchodníkmi s investíciami.
Riadenie verejného dlhu by malo byť prepojené s cieľmi vlády (nie je v rozpore napr. s fiškálnou politikou). Pre centrálnu banku to môže byť vážny problém. Na jednej strane vláda nemôže zostať bez hotovosti a na druhej strane jej získanie môže byť spojené s potrebou oslabiť boj s rozpočtovým deficitom, s následným poklesom dôvery v národnú menu.
Záver: Banka Ruska má teda dvojitú právnu povahu. Je tiež orgánom kontrolovaná vládou osobitnú spôsobilosť a subjekt vykonávanie podnikateľskej činnosti.
2.2. Komerčné banky a ich úloha pri tvorbe peňažnej zásoby
Pojem „komerčná banka“ vznikol v raných fázach rozvoja bankovníctva, kedy banky slúžili najmä obchodu (obchodu), bartrovým obchodom a platbám. Hlavnou klientelou boli obchodníci. Banky financovali prepravu, skladovanie a iné operácie súvisiace s výmenou tovaru. S vývojom priemyselná produkcia vznikli operácie na krátkodobé pripísanie výrobného cyklu: pôžičky na doplnenie pracovného kapitálu, vytvorenie zásob surovín a hotových výrobkov, vyplatenie miezd a pod. Podmienky úverov sa postupne zvyšovali, časť zdrojov bánk sa začala využívať na investície do fixných aktív a cenných papierov. Inými slovami, pojem „komerčná banka“ stratil význam. Označuje „obchodný“ charakter banky, jej zameranie na obsluhu všetkých typov ekonomických subjektov bez ohľadu na druh ich činnosti.
Bankový systém je dnes jednou z najdôležitejších a integrálnych štruktúr trhového hospodárstva. Vývoj bánk a produkcie a obehu komodít historicky prebiehali paralelne a boli úzko prepojené. Banky, ktoré vystupujú ako sprostredkovatelia pri prerozdeľovaní kapitálu, zároveň výrazne zvyšujú celkovú efektivitu výroby.
Komerčné banky patria do osobitnej kategórie obchodných spoločností nazývaných finanční sprostredkovatelia. Priťahujú kapitál, úspory obyvateľstva a ďalšie prostriedky uvoľnené v procese ekonomická aktivita a poskytnúť ich na dočasné použitie iným ekonomickým subjektom, ktoré potrebujú dodatočný kapitál. Banky vytvárajú nové požiadavky a záväzky, ktoré sa stávajú komoditami na peňažnom trhu. Komerčná banka tak prijatím vkladov klientov vytvára novú povinnosť - zálohu a poskytnutím úveru - novú požiadavku pre dlžníka. Tento proces vytvárania nových záväzkov je podstatou finančného sprostredkovania.
Banky sa okrem iného delia aj podľa oblasti činnosti.
Investičné banky (v Spojenom kráľovstve - emisné domy, vo Francúzsku - obchodné banky) sa špecializujú na emisnú a zakladateľskú činnosť. V mene štátnych podnikov, ktoré potrebujú dlhodobé investície a uchyľujú sa k emisii akcií a dlhopisov, investičné banky preberajú na seba určenie veľkosti, podmienok, doby emisie, výber druhu cenných papierov, ako aj zodpovednosť za ich umiestnenie a organizáciu sekundárneho obehu. Inštitúcie tohto typu zaručujú nákup emitovaných cenných papierov tým, že ich nadobúdajú a predávajú na vlastné náklady alebo na to organizujú bankové syndikáty, poskytujú pôžičky kupujúcim akcií a dlhopisov. Hoci podiel investičných bánk na aktívach úverového systému je relatívne malý, v ekonomike zohrávajú kľúčovú úlohu vďaka svojim znalostiam a zakladateľským prepojeniam.
Záložne (v USA - vzájomné sporiteľne, v Nemecku - sporiteľne) sú spravidla malé úverové inštitúcie miestneho významu, ktoré sa združujú v národných združeniach a sú spravidla kontrolované štátom a často k nemu patria. Pasívne operácie sporiteľní zahŕňajú prijímanie vkladov od verejnosti na bežné a iné účty. Aktívne operácie predstavujú spotrebné a hypotekárne úvery, bankové úvery, nákup súkromných a štátnych cenných papierov. Sporiteľne vydávajú kreditné karty.
Hypotekárne banky sú inštitúcie, ktoré poskytujú dlhodobé úvery zabezpečené nehnuteľnosťou (pozemky, budovy, stavby). Pasívne operácie týchto bánk spočívajú vo vydávaní hypotekárnych záložných listov. Hypotekárny úver je dlhodobý úver poskytnutý hypotékou, komerčnými bankami, poisťovacími a stavebnými spoločnosťami a inými finančnými a úverovými inštitúciami zabezpečený pozemkami a budovami na priemyselné a bytové účely.
Spotrebné úverové banky - typ bánk, ktoré fungujú najmä prostredníctvom úverov prijatých od komerčných bánk a poskytovania krátkodobých a strednodobých úverov na nákup drahých predmetov dlhodobej spotreby atď.
Okrem toho existujú inovatívne, priemyselné a interné banky.
Dnes je komerčná banka schopná ponúknuť klientovi až 200 druhov rôznych bankových produktov a služieb. Široká diverzifikácia operácií umožňuje bankám udržať si zákazníkov a zostať ziskové aj vo veľmi nepriaznivom ekonomickom prostredí. Je potrebné si uvedomiť, že nie všetky bankové operácie sú každodenne prítomné a používané v praxi konkrétnej bankovej inštitúcie (napríklad medzinárodné zúčtovanie alebo trustové operácie), ale existuje určitý základný súbor, bez ktorého banka nemôže existovať a fungovať. normálne. Takéto dizajnové operácie banky zahŕňajú:
prijímanie vkladov;
· vykonávanie hotovostných platieb a zúčtovania;
vydávanie pôžičiek.
Okrem týchto základných operácií existuje množstvo operácií (lízing, faktoring atď.).
Záloha. Viac ako 90 % celkovej potreby finančných prostriedkov na vykonávanie aktívnych operácií kryje banka na úkor vypožičaných prostriedkov. Tradične gro týchto prostriedkov tvoria vklady, t.j. peniaze vložené do banky klientmi – fyzickými osobami a spoločnosťami, vedené na ich účtoch a používané v súlade s režimom účtu a bankovou legislatívou.
Vo väčšine krajín je klasifikácia vkladových účtov založená na dvoch bodoch: doba vkladu do momentu výberu a kategória vkladateľa.
Sídelné funkcie. Platobný mechanizmus – štruktúra ekonomiky, ktorá sprostredkúva „metabolizmus“ v ekonomickom systéme. Spôsoby platby sa delia na hotovostné a bezhotovostné. Vo veľkom obrate dominujú bezhotovostné platby a zúčtovanie a v oblasti maloobchodu je prevažná časť transakcií sprostredkovaná v hotovosti, a to aj napriek tomu, že v posledných desaťročiach sa aktívne zavádzajú formy bezhotovostného platobného styku. Existuje široká škála druhov bezhotovostných platieb.
Úverové zmluvy. V praxi bánk sa rozlišuje komerčný úver a osobný úver. Týmto kategóriám zodpovedajú rôzne typy úverových zmlúv, ktoré určujú podmienky poskytnutia úveru, jeho splatenia a pod.
Leasing. Tento formulár je použiteľný na financovanie dlhodobého prenájmu drahého vybavenia. Nájomca podľa nájomnej zmluvy dostáva zariadenie na dlhodobé používanie s výhradou pravidelných platieb vlastníkovi zariadenia. Prenajímatelia môžu byť priemyselné podniky mať svoje vlastné leasingové spoločnosti, ako aj špecializované leasingové spoločnosti.
Lízingové sadzby sú vypočítané na základe výrobných nákladov, úrokov, daní.
Faktoring. Faktorová banka kupuje pohľadávky spoločnosti a potom za ne prijíma platby. V tomto prípade hovoríme spravidla o obežných krátkodobých pohľadávkach z dodávok komodít. Faktoringovej operácie sú traja účastníci: faktor, pôvodný veriteľ a dlžník prijímajúci tovar od klienta s odloženou platbou. Faktor vedie celé účtovníctvo, preberá zodpovednosť za upozornenie dlžníka na platby, vykonáva vymáhanie pohľadávok a znáša aj všetky riziká spojené s úplným a včasným prijatím platieb. Výdavky klienta pozostávajú z provízie a faktorového poplatku, ktorý pozostáva z úroku z preddavku a zisku zálohovej spoločnosti.
Operácie s cennými papiermi. Investičné portfólio banky je prísne zákonom štruktúrované. To znamená, že štát stanovuje úrokovú sadzbu, podľa ktorej by určitú časť (do 90%) mali tvoriť štátne cenné papiere, zvyšok - súkromné podniky. Primárne umiestňovanie všetkých druhov štátnych cenných papierov prebieha v poradí aukcie, kde sú uspokojované predovšetkým aplikácie ponúkajúce najvyššiu cenu (kurz), sekundárny obeh prebieha na mimoburzovom trhu. Trh je vytvorený skupinou dealerských firiem, ktoré sú aktívne v nákupe a predaji štátnych dlhopisov. Pri ekonomickom poklese sa vláda prostredníctvom centrálnej banky snaží stimulovať ekonomickú aktivitu a nakupuje štátne dlhopisy od dílerov, čím zvyšuje ich rezervné účty. V podmienkach inflačného boomu štát predáva svoje záväzky dílerom a tým znižuje ich likviditu. Podnikové dlhopisy sú oveľa viac ohrozené ako štátne dlhopisy. Banky nakupujú iba cenné papiere vysokej kvality v súlade s hodnotením úverových agentúr riziko s nimi spojené.
Záver: Komerčné banky zohrávajú významnú úlohu v ekonomike každej krajiny. A počet bánk nemusí vždy znamenať kvalitu, ako to vidíme v Rusku.
2.3. Kredit - menová politika Centrálna banka
Centrálne banky riadia celý úverový systém krajiny, sú navrhnuté tak, aby regulovali úverový a peňažný obeh, kontrolovali a stabilizovali pohyb výmenného kurzu národnej meny, vyrovnávali výkyvy v úrovni obchodná činnosť, ceny a zamestnanosť, stimulujú rast národného hospodárstva na zdrav finančný základ. Centrálna banka pôsobí ako zástupca vlády. V tomto prípade radí vláde v oblastiach ako riadenie štátneho dlhu, devízová a menová politika. Okrem toho je zástupcom vlády pri finančných transakciách druhej menovanej. Hlavnou funkciou banky je rozvíjať a vykonávať menovú politiku. Toto je jeho najdôležitejšia funkcia.
Hlavnými nástrojmi menovej politiky sú:
· oficiálna diskontná sadzba - pomerne zriedkavo menená sadzba centrálnej banky, pri ktorej je pripravená eskontovať zmenky alebo poskytovať úvery iným bankám ako veriteľ poslednej inštancie;
Povinné rezervy - časť zdrojov bánk uložených na žiadosť orgánov na bezúročný účet v centrálnej banke;
· operácie na voľnom trhu - operácie centrálnej banky na nákup a predaj obchodných a pokladničných poukážok, štátnych dlhopisov a iných cenných papierov, ako aj krátkodobé operácie s cennými papiermi s neskorším dokončením spätného obchodu;
· primeraný bankový dohľad - rôzne spôsoby kontroly fungovania bánk z hľadiska zaistenia ich bezpečnosti založené na zbere informácií, požiadavka dodržiavať určité bilančné pomery;
· kontrola nad kapitálovým trhom - postup pri vydávaní akcií a dlhopisov vrátane štandardných pravidiel-požiadaviek, poradie emisie, oficiálny limit externého zadlžovania vo vzťahu k samofinancovaniu, emisné kvóty dlhopisov a pod.;
· vstup na trhy - regulácia otvárania nových bánk, povoľovanie operácií pre zahraničné bankové inštitúcie;
· špeciálne vklady - časť zvýšenia vkladov alebo úverov komerčných bánk vyberaných na bezúročné účty v centrálnej banke;
· Kvantitatívne obmedzenia – stropy sadzieb, priame obmedzenie poskytovania úverov, periodické „zmrazovanie“ úrokových sadzieb;
· devízová intervencia - nákup a predaj meny s cieľom ovplyvniť výmenný kurz a následne aj ponuku a dopyt peňažnej jednotky;
riadenie verejného dlhu. Emisia štátnych dlhopisov neutralizuje likviditu bánk, viaže ich finančné prostriedky, a preto má rozsah verejného dlhu, technika jeho emisie, forma umiestnenia veľký význam kontrolovať peňažný obeh;
cielenie - stanovenie cieľov pre rast jedného alebo viacerých ukazovateľov peňažnej zásoby;
regulácia akcií a termínových operácií stanovením povinnej marže;
· Normy povinného investovania do štátnych cenných papierov pre banky a investičné inštitúcie.
Všetky tieto nástroje môžu byť účinné len vtedy, ak sú úzko prepojené s fiškálnou politikou a legislatívou.
Záver: Plnenie hlavných funkcií Banky Ruska znamená potrebu kontroly a dohľadu nad činnosťou úverových inštitúcií. Ruská centrálna banka spája vykonávanie menovej politiky s dohľadom nad prácou úverových inštitúcií, pričom je v skutočnosti jediným orgánom dohľadu v krajine.
Záver
Trh úverového kapitálu prispieva k rastu výroby a obchodu, pohybu kapitálu v rámci krajiny, transformácii peňažných úspor na investície, uskutočňovaniu vedecko-technickej revolúcie a obnove fixného kapitálu. V tomto zmysle trh sprostredkúva jednotlivé fázy reprodukcie, je akousi podporou pre materiálnu sféru výroby, odkiaľ čerpá dodatočné peňažné zdroje.
Môžeme teda konštatovať, že dočasne voľné prostriedky vznikajúce na základe obehu priemyselného a obchodného kapitálu, peňažných akumulácií osobného sektora a štátu tvoria zdroje úverového kapitálu.
V kontexte ekonomického oživenia, dostatočnej ekonomickej stability, pôsobí úver ako rastový faktor. Prerozdeľovaním obrovských más hotovosti a komodít zásobujú úvery podniky dodatočnými zdrojmi.
Vo všeobecnosti posilnenie úlohy úroku z úverov v ekonomike a jeho premena na efektívny prvok ekonomickej regulácie priamo súvisí so stavom ekonomickej situácie v krajine a pokrokom v reformách. Moderné ekonomické vzťahy sú charakteristické posilňovaním úlohy úroku z úveru v dôsledku prejavu jeho regulačnej funkcie.
Spomalenie ekonomického vývoja a pokles dopytu po peniazoch zo strany ekonomických subjektov nevylučujú negatívne inflačné dôsledky rastu peňažnej zásoby v kontexte udržania vonkajšej ekonomickej konjunktúry a je potrebné vynaložiť úsilie na vyrovnanie ponuka peňazí a dopyt po nich. Peňažná zásoba musí byť v rovnováhe s ekonomicky opodstatneným dopytom po peniazoch.
Najdôležitejšími smermi rozvoja bankového sektora bolo rozširovanie siete pobočiek po celej krajine, nadväzovanie väzieb s bankovými inštitúciami blízkeho zahraničia, túžba vstúpiť na finančné trhy Západu. Dynamika zmien v bankovom sektore narastá, čo súvisí s nestabilitou úverového trhu, zvýšenou medzibankovou konkurenciou a stratifikáciou medzi bankovými inštitúciami.
Spoľahlivosť banky je hlavnou zložkou základu, na ktorom sú uchovávané a zvyšované prostriedky akcionárov a klientov
Banka Ruska má teda dvojitú právnu povahu. Ide jednak o orgán verejnej správy v osobitnej pôsobnosti, jednak o právnickú osobu vykonávajúcu hospodársku činnosť.
Hlavná prednosť právny stav Banka Ruska v súčasnosti zastáva názor, že vykonávanie jej administratívnych práv a ekonomických činností podlieha riešeniu rovnakého problému - riadenia úverového systému.
Administratívne funkcie možno rozdeliť na organizačné (organizácia a riadenie peňažného obehu) a funkciu ochrany civilného obehu, záujmov vkladateľov a iných veriteľov komerčných bánk.
Komerčné banky zohrávajú významnú úlohu v ekonomike ktorejkoľvek krajiny. A počet bánk nemusí vždy znamenať kvalitu, ako to vidíme v Rusku.
Systematické vykonávanie funkcií banky vytvára základ, na ktorom stojí stabilita ekonomiky krajiny ako celku. A hoci je vykonávanie jednotlivých typov operácií sústredené v špeciálnych oddeleniach banky a vykonáva ich špeciálny tím zamestnancov, sú navzájom prepojené. Banky tak majú jedinečnú schopnosť vytvárať platobné prostriedky, ktoré sa používajú v ekonomike na organizovanie obehu komodít a zúčtovania. Je to o o zriaďovaní a vedení šekových a iných účtov, ktoré slúžia ako základ pre bezhotovostné operácie. Ekonomika nemôže existovať a rozvíjať sa bez dobre fungujúceho systému peňažných úhrad. Z toho vyplýva veľký význam bánk ako organizátorov týchto vyrovnaní.
Z vykonávania hlavných funkcií Ruskej banky vyplýva potreba kontroly a dohľadu nad činnosťou úverových inštitúcií. Ruská centrálna banka spája vykonávanie menovej politiky s dohľadom nad prácou úverových inštitúcií, pričom je v skutočnosti jediným orgánom dohľadu v krajine.
Príloha 1
ÚVEROVÉ ORGANIZÁCIE
(na začiatok roka)
| 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | |
| Počet úverových inštitúcií registrovaných v Ruskej federácii | 2126 | 2003 | 1828 | 1668 | 1518 | 1409 |
| vrátane tých, ktorí majú právo vykonávať bankové operácie (prevádzkové) | 1311 | 1319 | 1329 | 1329 | 1299 | 1253 |
| Počet pobočiek prevádzkujúcich úverové inštitúcie v Ruskej federácii | 3793 | 3433 | 3326 | 3219 | 3238 | 3295 |
| z nich: | ||||||
| Sberbank Ruska | 1529 | 1233 | 1162 | 1045 | 1011 | 1009 |
| banky so 100 % zahraničnou účasťou na základnom imaní | 7 | 9 | 12 | 15 | 16 | 29 |
| Registrovaný overený kapitál prevádzkujúce úverové inštitúcie, miliardy rubľov | 207,4 | 261,0 | 300,4 | 362,0 | 380,5 | 444,4 |
| Počet úverových inštitúcií, ktoré sú držiteľmi licencií (povolení) udeľujúcich právo: | ||||||
| prilákať vklady od obyvateľstva | 1239 | 1223 | 1202 | 1190 | 1165 | 1045 |
| pre transakcie v cudzej mene | 764 | 810 | 839 | 845 | 839 | 827 |
| pre všeobecné licencie | 244 | 262 | 293 | 310 | 311 | 301 |
| pre operácie s drahými kovmi | 163 | 171 | 175 | 181 | 182 | 184 |
| Počet úverových inštitúcií so zahraničnou účasťou na základnom imaní, ktoré sú oprávnené vykonávať bankové operácie | 130 | 125 | 126 | 128 | 131 | 136 |
| počítajúc do toho: | ||||||
| so 100% zahraničnou účasťou | 22 | 23 | 27 | 32 | 33 | 41 |
| so zahraničnou účasťou od 50 do 100 % | 11 | 12 | 10 | 9 | 9 | 11 |
ZOSKUPOVANIE PREVÁDZKOVÝCH ÚVEROVÝCH INŠTITÚCIÍ PODĽA HODNOTY ZÁKLADNÉHO KAPITÁLU
(na začiatok roka)
základné imanie, milión rubľov
Literatúra
1. Lavrushin O.I. Peniaze. Kredit. Banks.: Učebnica / M.: Knorus, 2006
2. Gusakov N.P. International menové a úverové vzťahy: štúdie. pre univerzity / M .: INFRA-M, 2006
3. Žukov E.F. Všeobecná teória peňazí a úveru: učebnica / M.: Unity, 2000
4. Ruská štatistická ročenka, 2006
5. Kovalev A.P. Financie. Peňažný obrat. Kredit: učebnica / R-on-D: Phoenix, 2001
6. Yanova V.V. Ekonómia: učebnica / M .: Skúška, 2007
Úverový kapitál - súhrn peňažných prostriedkov odplatne prevedený na dočasné použitie za odplatu vo forme úroku. Tento kapitál je majetkom sporiteľov, ktorí prevádzajú právo dočasne ho použiť na dlžníka. Pre dlžníka je výhodou, že ho môže využívať produktívne a prinášať zisk.
Úrok z pôžičky -- cena peňažného kapitálu ako odhad skutočnej hodnoty peňazí. Dnešná hodnota je vyššia ako zajtrajšia, takže percento musí byť kladné. C "/C) -1 = r, kde C" sú zvýšené náklady a C sú počiatočné náklady na úver; t je čas čerpania úveru. С" = С x (1+r) alebo Ct = С x (1+r)t. Diskontný faktor Kd= 1 / (1+r)t je vždy menší ako jedna a používa sa na privedenie budúcej hodnoty k dnešnej V praktických výpočtoch sa táto hodnota používa na odhad aktuálnej hodnoty vkladu alebo úveru na základe budúceho príjmu, pričom sa zohľadňuje doba trvania prijatého vkladu alebo úveru.
Voľný hotovostný kapitál, uvoľnený z niektorých podnikov, korporácií a iných ekonomických subjektov a určený na prevod na dočasné použitie iným, sa stáva pôžičkovým kapitálom. Pohyb posledne menovaných sa uskutočňuje na DGC, ktoré sa vo svojej najvšeobecnejšej podobe chápe ako mechanizmus pohybu voľnej hotovosti od veriteľov k dlžníkom. V období voľnej súťaže bol hlavnou formou pohybu pôžičkového kapitálu úver, ktorý poskytovali špeciálni peňažní kapitalisti – rentiéri – rôznym vrstvám spoločnosti.
S rozvojom trhu, expanziou kapitálu na jednej strane a rastom dopytu po požičanom kapitále na strane druhej sa formuje zložitejší mechanizmus pohybu pôžičkového kapitálu. Objavujú sa cenné papiere, ktoré sú nástrojom, ktorým sa voľná hotovosť prerozdeľuje od veriteľov k dlžníkom pomocou sprostredkovateľov na základe ponuky a dopytu.
IN ekonomická teóriaÚverový kapitál sa tradične považuje za súbor peňažných prostriedkov prevedených splatne na dočasné použitie za poplatok vo forme úroku. Na určenie podstaty úverového kapitálu je potrebné určiť jeho charakteristické znaky, ktoré ho odlišujú od priemyselného a obchodného kapitálu. Špecifickosť úverového kapitálu sa najviac prejavuje v procese jeho prevodu z veriteľa na dlžníka a naopak:
- * Úverový kapitál ako kapitál je majetok, ktorého vlastník ho predáva dlžníkovi a predáva ho na určitý čas;
- * úžitková hodnota úverového kapitálu je určená schopnosťou dlžníka získať určitý zisk;
- * forma odcudzenia úverového kapitálu - postup jeho prevodu z veriteľa na dlžníka má vždy diskontinuálny charakter a platobný mechanizmus;
- * vlastnosť pohybu úverového kapitálu - v procese prevodu od predávajúceho ku kupujúcemu je výlučne v hotovosti
Úverový kapitálový trh má svoju štruktúru a účastníkov (obrázok 5). Na základe cieľovej orientácie možno trh úverového kapitálu rozčleniť do štyroch základných segmentov.
Obrázok 5 Štruktúra a účastníci trhu úverového kapitálu
Úverový kapitálový trh, ako každý iný trh, má svoju štruktúru, ktorá zahŕňa: peňažný trh, kapitálový trh, akciový trh a hypotekárny trh. Aj úverový kapitálový trh má svojich účastníkov, či už ide o primárnych investorov, alebo špecializovaných sprostredkovateľov alebo dlžníkov.
V ekonomickej teórii existuje tradícia používať pojem „úroky z úverov“ namiesto pojmu „úrokový príjem“. Zároveň sa do pojmu úrok z pôžičky vkladá určitý význam z hľadiska jeho vzniku. Úrok z úveru je príjmom z úverového kapitálu, čím sa zdôrazňuje peňažný charakter úrokov. Úrok z úveru vyjadruje vzťah medzi poskytovateľmi úverov a dlžníkmi. V skutočnosti charakterizuje: 1) rozdelenie príjmov; 2) riziká, ktoré znášajú veritelia a dlžníci v procese požičiavania. Pri rozdeľovaní príjmu získaného z investovaných prostriedkov je podiel dlžníka podnikateľským príjmom, podiel veriteľa je úrok z úveru. Veritelia sú odmeňovaní za riziko nesplácania, dlžníci riskujú, že nedostanú dostatočne vysoký výnos na splnenie svojich úverových záväzkov.
Úverové vzťahy sú priamym základom, na ktorom je založený úrok ako samostatná ekonomická kategória. Podstata úroku z úveru spočíva v tom, že ním treba rozumieť ekonomické vzťahy, ktoré vznikajú na základe použitia peňažného kapitálu na základe splácania. Subjektmi týchto ekonomických vzťahov sú veriteľ a dlžník, ktorí vystupujú ako príjemca a platiteľ úrokov z úveru. Hospodárske vzťahy týkajúce sa úrokov z úveru sú špecifické a nemožno ich zamieňať s úverovými vzťahmi.
Ich rozdiely sa odhaľujú ekonomický subjektúver, sú nasledovné:
charakter pohybu požičanej hodnoty a úrok zaplatený za použitie pôžičky;
ekonomický a právny rozdiel medzi úverovým a úverovým úrokom;
rozdielny začiatok pohybu požičanej hodnoty a výška platby úrokov;
vznik úverového a pôžičkového úroku v rôznych štádiách reprodukčného procesu.
Úrok z pôžičky má rôzne formy, ich klasifikácia je určená množstvom znakov, vrátane foriem úverov, typov operácií úverovej inštitúcie, typov investícií s pôžičkou, podmienok poskytovania úverov. Typy pôžičiek:
komerčné percento;
bankový úrok;
úroky z lízingových transakcií;
úroky zo spotrebiteľského úveru;
úroky z vládnych pôžičiek;
úroky z medzinárodnej pôžičky atď.
Podľa typu operácií úverovej inštitúcie:
úroky z vkladov;
účtovné úroky z zmenkových transakcií;
úroky z pôžičiek;
úroky z medzibankových úverov;
úroky z dlhových cenných papierov a pod.
Podľa inštitucionálnej štruktúry možno úverový kapitálový trh rozdeliť na úverový systém, nebankové finančné inštitúcie a burzy. A každý druh zároveň predstavuje komplexný vzťah rôznych prvkov.
Úverový kapitálový trh z pohľadu jeho funkčná štruktúra možno rozdeliť na peňažný trh, kapitálový trh, trh cenných papierov, konverzné operácie. A zároveň je každý z nich rozdelený na poddruhy. Dočasne rozlišujú peňažný trh, na ktorom sa pôžičky poskytujú na obdobie niekoľkých týždňov až jedného roka, a samotný kapitálový trh, kde sa prostriedky vydávajú na dlhšie obdobia: od jedného do piatich rokov (trh na strednodobé úvery) a od piatich a viac rokov (trh dlhodobých úverov).
Existujú tri spôsoby, ako zaplatiť úrok z pôžičky:
- *na základe zberu
- * na základe zľavy
- *založené na akumulácii
Pri inkasnom platení úrokov sa úroky z úveru platia v čase splácania úveru. Pri druhom spôsobe účtovania úroku na základe diskontu sa úrok z úveru odpočítava od pôvodnej sumy úveru. Ak je výška úveru 10 000 peňažných jednotiek pri 12 % ročne, efektívna sadzba pre prvý spôsob je: 1200/10000=12 %. Pri úročení na základe diskontu nie je sadzba 12%, ale 1200/8800=13,64%.
Keď sa úrok platí na základe diskontu, počas roka použijeme iba 8800, ale na konci roka musíme zaplatiť 10 000 jednotiek. Efektívna úroková miera pri druhom spôsobe je teda vyššia ako pri prvom. Pri splátkových úveroch banky a iní veritelia zvyčajne účtujú úroky na základe dodatočnej platby. To znamená, že k výške splátky sa pripočítava úrok, aby sa určila nominálna hodnota úveru.
Presun pôžičkového kapitálu z rúk jeho vlastníkov do rúk tých, ktorí ho použijú vo výrobe, predpokladá odmenu vlastníkov kapitálu. Formou takejto odmeny je úrok z úveru. Zdrojom úrokov z pôžičky je „prirodzený“ úrok z kapitálu ako výrobného faktora. Každý, kto si vezme pôžičku, získa ňou potrebné výrobné prostriedky, použije ich a dostane „prirodzený“ úrok, z ktorého časť ide na zaplatenie úrokov z pôžičky. Teda „prirodzený“ záujem je rozdelený na dve časti. Jedna časť vo forme úrokov z pôžičky sa platí veriteľovi a druhá časť zostáva dlžníkovi, ktorý tvorí jeho podnikateľský príjem. Dochádza tak k akejsi bifurkácii úverového kapitálu: súčasne sa javí ako kapitálový majetok a ako kapitálová funkcia. Keďže je vypožičaný, má vlastníka v osobe veriteľa. Ten, kto ho však používa pri výrobe, ho likviduje.
Trh úverového kapitálu prispieva k rastu výroby a obchodu, pohybu kapitálu v rámci krajiny, transformácii peňažných úspor na investície, uskutočňovaniu vedecko-technickej revolúcie a obnove fixného kapitálu. V tomto zmysle trh sprostredkúva jednotlivé fázy reprodukcie, je akousi podporou pre materiálnu sféru výroby, odkiaľ čerpá dodatočné peňažné zdroje.
Medzinárodný úverový kapitálový trh (IDC) je zavedený medzinárodný úverový systém, v ktorom finančné inštitúcie určitého štátu poskytujú pôžičky a pôžičky na návratnom základe.
V tomto prípade môžu ako dlžníci vystupovať spoločnosti, banky, vlády, ale aj rôzne medzinárodné finančné organizácie.
MRSK je jedným z najsilnejších nástrojov vo finančnom svete. S jeho pomocou dosahujú zainteresované strany čo najefektívnejšie rozdelenie kapitálu medzi účastníkov transakcií. Na základe toho môžeme povedať, že IDGC sú v podstate dosť úzka skupina rôznych finančných a úverových štruktúr, ktorých hlavnou úlohou je správne presmerovanie dostupných prostriedkov od veriteľov k dlžníkom.
Transakcie medzi rôznymi štátmi sa pomerne často vykonávajú na IDGC. Na základe tohto kritéria odborníci rozlišujú 2 typy tohto trhu:
- európsky trh, ktorý sa vyznačuje realizáciou transakcií mimo vydávajúcej krajiny v cudzej mene;
- trhu zahraničných pôžičiek, určených na realizáciu transakcií s nerezidentmi na trhoch krajiny.
Etapy formovania
IDGC sa formovalo pomerne dlho. Je obvyklé rozlišovať tieto fázy jeho formovania:- Premonopolný. Všetky národné kapitálové trhy existovali oddelene a neboli medzi sebou zjednotené v globálnej sieti.
- Imperialistický. Medzinárodné pôžičky získavajú na popularite, ekonomické väzby sa rýchlo rozvíjajú a posilňujú. Ku koncu obdobia vznikajú najväčšie finančné centrá.
- Kríza. Vyznačuje sa prudkým poklesom objemu obchodu na národných aj medzinárodných trhoch.
- Inovačné. Domov punc etapou je vznik európskeho trhu, ktorý by mohol prispieť k zjednoteniu národných trhov a rozvoju IDGC. Aktívna fáza formovania nového ústavu prebiehala v 60. rokoch 20. storočia.
- integrácia. Začalo to v osemdesiatych rokoch a pokračuje dodnes. Vyznačuje sa odstránením alebo zmiernením menových obmedzení a optimalizáciou najpopulárnejších úverových mechanizmov.
Konštrukčné prvky
Hlavné prvky IDGC sú:- hypotekárny trh, ktorý zahŕňa všetky úverové zmluvy v oblasti nehnuteľností a stavebníctva;
- kapitálový trh, na ktorom sa poskytujú úvery na obsluhu fixných aktív;
- akciový trh, na ktorom sa uzatvárajú zmluvy súvisiace s obehom cenných papierov;
- peňažný trh, založený na prezentácii takzvaných „krátkych“ úverov na tvorbu pracovného kapitálu.
- národných trhoch. Pôsobia v rámci jedného štátu.
- regionálne trhy. Skombinujte niekoľko národných trhov určitého geografického regiónu (takéto združenia sú typické pre severná Afrika, juhovýchodná Ázia atď.).
- Medzinárodné finančné centrá. Na začiatku 20. storočia boli len 3 z nich – New York, Londýn a Paríž. V druhej polovici minulého storočia sa takého uznania dostalo Tokiu, Singapuru, Zürichu a ďalším.
Pracovné princípy
IDGC funguje na nasledujúcich princípoch:- platba - pôžičky sú poskytované len za vopred stanovený poplatok;
- splatenie - dlžník je povinný vrátiť finančné prostriedky v určitej lehote;
- urgentnosť - pri poskytovaní úveru sú vždy špecifikované konkrétne podmienky jeho splácania.
